Neuigkeiten

Märkte und Favo­ri­ten

Ver­kaufs­über­hang

In der Berichts­wo­che vom 12. bis 16. Januar gene­rier­ten die erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen einen Umsatz in Höhe von 0,74 Mio. Euro, von denen 0,28 Mio. auf Käufe und 0,46 Mio. auf Ver­käufe ent­fie­len. Anders als in der Woche zuvor – in der wir einen kräf­ti­gen Kauf­über­hang sahen – war die­ses Mal wie­der ein Ver­kaufs­über­hang an der Reihe. Aller­dings kei­ner der aus­glei­chen­den Art. Denn in der Vor­wo­che war der Betrag des Kauf­über­hangs weit grö­ßer als in der Berichts­wo­che der Betrag des Ver­kaufs­über­hangs.

Ver­kaufs­über­hänge sehen wir mit Blick auf das Schau­bild sofort bei Aktien, Anlei­hen und Deri­va­ten – im Fonds­seg­ment fiel kein Umsatz an.

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Umsätze und Quo­ten

Schlan­ker Umsatz

Das Jahr begann rela­tiv han­dels­dy­na­misch, die Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen kehr­ten mit einer für den Jah­res­start durch­aus bereits geho­be­nen Kauf­laune aus dem Win­ter­ur­laub zurück. Im Depo­t­aus­schnitt für die hier zu bespre­chende zweite volle Han­dels­wo­che vom 12. bis 16. Januar 2026 war die Han­dels­lust ver­hal­ten. Denn die Umsatz­quote blieb mit 1,06 Pro­zent klar unter dem lang­fris­ti­gen Durch­schnitt (2025: 2,15%). Da auch die Assets under Manage­ment, die unser Aus­schnitt abdeckt, mit 69,42 Mio. Euro eher beschei­den aus­fie­len, litt der Abso­lut­be­trag des Umsat­zes mit 0,74 Mio. Euro nicht an Über­ge­wicht.

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Käufe

Top-​​Käufe

nach Umsatz­größe WKN
1.Uni­le­ver Rg A41NM1
2.Sie­mens Energy N ENER6Y
3.Palo Alto Net­works Inc. A1JZ0Q
4.Meta Plat­forms Inc. A A1JWVX
5.Apple Inc. 865985

Der Kauf­um­satz in der Berichts­wo­che vom 12. bis 16. Januar 2026 belief sich auf 0,28 Mio. Euro, die aus­schließ­lich im Akti­en­seg­ment anfie­len.

Der Kurs der Aktie von Sie­mens Energy hat sich in den letz­ten 12 Mona­ten um 165 Pro­zent gestei­gert. Vor einem Jahr stand sie noch bei 50 Euro, seit April 2025 ging es im Trend kräf­tig nach oben, aktu­ell steht sie bei rund 133 Euro. Schaut man auf den Kurs­ver­lauf seit Abna­be­lung von Sie­mens und dem Bör­sen­gang im Herbst 2020, dann erholte sich die Aktie von Sie­mens Energy bereits seit 2024, aus­ge­hend von einem sehr tie­fen Niveau (unter 12 Euro im Januar 2024; über 50 Euro Ende Dezem­ber 2024). In den Jah­ren zuvor bewegte sich die Aktie – nach zunächst soli­dem Start – meist ten­den­zi­ell abwärts (ins­be­son­dere 2021 bis Herbst 2022) bis seit­wärts, teil­weise mit tem­po­rä­ren Erho­lun­gen. Erst seit 2024 erfolgte ein kon­ti­nu­ier­li­cher Auf­wärts­trend.

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Ver­käufe

Top-​​Verkäufe

nach Umsatz­größe WKN
1.Besi Rg A2JLD1
2.Reply S.p.A. A2G9K9
3.XETRA Gold A0S9GB
4.0,375% LBBW MTN.HYP.19/26 LB125N
5.S&P Glo­bal Inc. A2AHZ7

In der Berichts­wo­che ver­kauf­ten die Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen unse­res Depo­t­aus­schnit­tes Wert­pa­piere in Höhe von 0,46 Mio. Euro, die sich auf Aktien (0,33 Mio.), Deri­vate (0,06 Mio.) und Anlei­hen (0,06 Mio.) ver­teil­ten.

Auf dem Ver­kaufs­zet­tel stand unter ande­rem Xetra-​​Gold, mit des­sen Ver­äu­ße­rung eine Ver­mö­gens­ver­wal­tung einen statt­li­chen rela­ti­ven und auch abso­lu­ten Kurs­ge­winn ein­fuhr. Gold hat seit Jah­res­be­ginn um rund 10 Pro­zent (in USD) zuge­legt. Trump wäre wohl nicht über­trie­ben unbe­schei­den, wenn er sagen würde, dass er der wesent­li­che Fak­tor sei, der die­sen Preis­an­trieb seit Jah­res­be­ginn bewirkt habe.

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Märkte und Favo­ri­ten

Aktien domi­nier­ten den Jah­res­han­del

Über das Jahr 2025 betrach­tet stellte sich im Han­del der für den News­let­ter ver­wen­de­ten Depo­t­aus­schnitte ein nicht allzu gro­ßer Ver­kaufs­über­hang ein: Das Ver­kaufs­vo­lu­men betrug 91,51 Mio. Euro, das Kauf­vo­lu­men 87,21 Mio. Euro.

Dabei beob­ach­te­ten wir im ers­ten Halb­jahr einen deut­li­che­ren Ver­kaufs­über­hang: Das Ver­kaufs­vo­lu­men betrug 46,19 Mio. Euro, das Kauf­vo­lu­men 35,88 Mio. Euro. Im zwei­ten Halb­jahr war es gerade anders herum: Das Kauf­vo­lu­men lag mit 51,33 Euro klar über dem Ver­kaufs­vo­lu­men im Wert von 45,33 Mio. Euro.

Im Jahr 2025 waren Aktien die domi­nie­rende Asset­klasse. Mit einem Volu­men von 109,37 Mio. Euro steu­er­ten Aktien 61 Pro­zent zum Gesamt­um­satz in Höhe von 179,45 Mio. Euro bei. Dabei war die Domi­nanz der Aktien im ers­ten Halb­jahr deut­lich aus­ge­präg­ter als im zwei­ten Halb­jahr.

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Umsätze und Quo­ten

Jah­res­um­satz 2025: fast 180 Mio.

Die Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen unse­rer Depo­t­aus­schnitte für die News­let­ters setz­ten im Jahr 2025 mit ihrem Wert­pa­pier­han­del 179,45 Mio. Euro um. Das ergab eine durch­schnitt­li­che Umsatz­quote in Höhe von 2,15 Pro­zent.

Dabei war das gehan­delte Volu­men im ers­ten Halb­jahr mit 82,25 Mio. Euro gerin­ger als im zwei­ten Halb­jahr, in dem die Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen mit ihren Käu­fen und Ver­käu­fen 97,19 Mio. Euro umsetz­ten. Gerin­ger war im ers­ten Halb­jahr auch die durch­schnitt­li­che Umsatz­quote: mit 1,91 Pro­zent lag sie deut­lich unter der Quote im zwei­ten Halb­jahr, die 2,41 Pro­zent betrug.

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Käufe

Top-​​Käufe 2025

nach Umsatz­größe WKN
1.3.625 EC 35 Nts A4EAZM
2.3.278 Astra 33 EMTN A3L182
3.Lifco Rg-​​B A3CN22
4.4.5 SAFI 32 Nts A3LNB3
5.SAP SE 716460

Im soeben ver­gan­ge­nen Jahr setz­ten die von uns per Depo­t­aus­schnit­ten erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen mit ihren Käu­fen 87,21 Mio. Euro um. Davon ent­fie­len 49,80 Mio. Euro auf Aktien, 30,26 Mio. auf Anlei­hen, 7,55 Mio. auf Fonds und nur 0,28 Mio. auf Deri­vate.

Im ers­ten Halb­jahr wur­den aller­dings rela­tiv – und abso­lut – gese­hen mehr Aktien gekauft als im zwei­ten Halb­jahr. Wir schauen uns das näher an.

Im ers­ten Halb­jahr betrug das Kauf­vo­lu­men 35,88 Mio. Euro. Die ver­teil­ten sich wie folgt: Aktien 25,11 Mio.; Anlei­hen 8,51 Mio.; Fonds 2,38 Mio. Das bedeu­tet, dass in den ers­ten bei­den Quar­ta­len der Akti­en­um­satz 70 Pro­zent des Gesamt­um­sat­zes aus­machte und der Anlei­hen­um­satz rund 24 Pro­zent.

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Ver­käufe

Top-​​Verkäufe 2025

nach Umsatz­größeWKN
1.1,5% Frese.Med.Care MTN 18/​25A2NBE6
2. 0,625% Mms Usa Inv. 19/​25A2R3FM
3. 1,625% Mondi Finance 18/​26 MTNA19Z0H
4. ASML Hol­ding N.V. A1J4U4
5.UnitedHe­alth Group Inc. 869561

Von 1. Januar bis 31. Dezem­ber 2025 sum­mier­ten sich die Ver­käufe in unse­ren Depo­t­aus­schnit­ten auf 91,51 Mio. Euro. Die­ser Betrag ver­teilte sich auf Aktien (59,58 Mio. Euro), Anlei­hen (28,35 Mio.), Fonds (2,67 Mio.) und Deri­vate (0,17 Mio.).

Auf der abso­lu­ten Top-​​Verkäufe-​​Listen des Jah­res – einem Ran­king, das die Inves­ti­ti­ons­summe nach Größe ord­net – sind drei Unter­neh­mens­an­lei­hen auf den Gold– bis Bron­ze­plät­zen und zwei Aktien auf den „undank­ba­ren“ Rän­gen 4 und 5. Da first­five die ers­ten Fünf durch Tabelle und Nen­nung ehrt, kann man von fünf Trepp­chen reden. Daher sind bei first­five die Ränge 4 und 5 nicht undank­bar. Aber das nur am Rande.

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Märkte und Favo­ri­ten

Mode­ra­ter Kauf­über­hang

In der 50. Berichts­wo­che des Jah­res ent­fie­len vom Umsatz in Höhe von 4,71 Mio. Euro 2,52 Mio. auf Käufe und 2,19 Mio. auf Ver­käufe. Das ist ein mode­ra­ter Kauf­über­hang. Sowohl bei Aktien als auch bei Fonds sahen wir Kauf­über­hänge. Bei bei­den Unter­grup­pen fie­len die Über­hänge gleich­falls mode­rat aus.

Anlei­hen und Deri­vate befan­den sich in den Umsatz­lis­ten, die dem News­let­ter für die Woche vom 8. bis 12. Dezem­ber zur Ver­fü­gung gestellt wur­den, nicht.

Auf Aktien ent­fiel der Löwen­teil des Umsat­zes, näm­lich 4,53 Mio. oder 96 Pro­zent. Fonds kamen nur auf 0,18 Mio. Euro. Damit war die Berichts­wo­che in unse­rem Depo­t­aus­schnitt im Wesent­li­chen eine Akti­en­han­dels­wo­che.

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Umsätze und Quo­ten

Über 4,7 Mio.

Die von uns für den News­let­ter der Berichts­wo­che Nr. 50 erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen set­zen mit ihren Käu­fen und Ver­käu­fen 4,71 Mio. Euro um. Das ist bei einem Depot­vo­lu­men die­ses Aus­schnit­tes in Höhe von 192,46 Mio. Euro ein leicht erhöh­ter Umsatz – wie die Umsatz­quote zeigt.

Denn mit 2,45 Pro­zent bezo­gen auf die­ses Volu­men befand sich die Han­dels­quote der Woche vom 8. bis 12. Dezem­ber über dem lang­fris­ti­gen Durch­schnitt. Die seit Jah­res­be­ginn kumu­lierte Quote stieg damit auf 102,75 Pro­zent. Im Vor­jahr waren es zu die­sem Zeit­punkt 94,96 Pro­zent.

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