24. Juli 2024

Märkte und Favo­ri­ten

Aktien mach­ten knapp die Hälfte des Umsat­zes aus

Der Wochen­um­satz der für den News­let­ter erfass­ten Depots betrug 3,36 Mio. Euro. Davon waren 2,02 Mio. Euro Käufe und 1,34 Mio. Euro Ver­käufe. Den größ­ten Betrag zum Umsatz steu­er­ten mit 1,64 Mio. Euro Aktien bei. Davon ent­fie­len, wie auch das Schau­bild zeigt, etwas über die Hälfte auf Ver­käufe. Wäh­rend sich also bei Aktien ein knap­per Ver­kaufs­über­hang ergab, war bei Anlei­hen das Kauf­vo­lu­men mit 0,88 Mio. deut­lich grö­ßer als das Ver­kaufs­vo­lu­men, das 0,33 Mio. betrug, so dass der Ren­ten­um­satz ins­ge­samt auf 0,91 Mio. Euro kam. Ein wenig gerin­ger war der Umsatz im Fonds­seg­ment: hier setz­ten die erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen 0,81 Mio. Euro um, bei zugleich etwas grö­ße­rem Ver­kaufs­über­hang.

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24. Juli 2024

Umsätze und Quo­ten

Umsatz­quote 3,69 Pro­zent

Der Anteil des Umsat­zes am Volu­men unse­res Depo­t­aus­schnitts in Woche 29, also die Umsatz­quote, lag mit 3,69 Pro­zent deut­lich über dem lang­fris­ti­gen Durch­schnitts­wert von um die 2 Pro­zent. Das führte zugleich dazu, dass sich die seit Jah­res­be­ginn kumu­lierte Umsatz­quote der­je­ni­gen des Vor­jah­res­zeit­punk­tes annä­herte. Denn die Quote nach W29/​24 betrug 60,31 Pro­zent, nach W29/​23 waren es 60,43 Pro­zent.

Die Assets under Manage­ment der Depots, die wir mit unse­rem Aus­schnitt für den News­let­ter erfas­sen, betrug 91,20 Mio. Euro. Der Wochen­um­satz lag bei 3,36 Mio. Euro.

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24. Juli 2024

Käufe

Die per Aus­schnitt erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen inves­tier­ten in der hier zu bespre­chen­den 26ten Woche 2,02 Mio. Euro in Wert­pa­piere. Davon ent­fie­len 0,88 Mio. Euro auf Anlei­hen, 0,82 Mio. auf Aktien und 0,32 Mio. auf Fonds.

Unter den Anlei­hen war eine Null-​​Kupon-​​Anleihe der fran­zö­si­schen Repu­blik, die am 22.04. emit­tiert wor­den ist und am 16.10.2024 fäl­lig wird. Das Emis­si­ons­vo­lu­men der Anleihe beträgt 7,156 Mil­li­ar­den Euro. Die Börse Frank­furt errech­net für diese nicht mehr ganz 3 Monate lau­fende Anleihe aktu­ell (23.7.) eine Ren­dite von 3,77 Pro­zent. Wie ren­tie­ren fran­zö­si­sche Staats­an­lei­hen über­haupt? Zunächst zur Zins­struk­tur. Die ist im Lauf­zeit­be­reich bis 5 Jahre invers, dem­ent­spre­chend ren­tiert ein fünf­jäh­ri­ges Staats­pa­pier mit 2,85 Pro­zent und damit deut­lich tie­fer als unsere drei­mo­na­tige Anleihe. Im Bereich zwi­schen 5 und 30 Jahre ist die Zins­struk­tur „nor­mal“, die Ren­di­ten stei­gen, je län­ger die Lauf­zeit ist. Über 30 Jahre fällt die Zins­struk­tur­kurve dann wie­der ab: Wäh­rend eine 30-​​jährige Staats­an­leihe Frank­reichs mit 3,61 Pro­zent ren­tiert, sind es bei einer 50-​​jährigen 3,02 Pro­zent.

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24. Juli 2024

Ver­käufe

In der hier zu bespre­chen­den Berichts­wo­che vom 15. bis 19. Juli 2024 gaben die Ver­mö­gen­ver­wal­tun­gen unse­res Depo­t­aus­schnitts Wert­pa­piere in Höhe von 1,34 Mio. Euro ab. Für die Ver­tei­lung auf die Pro­dukt­klas­sen ergab sich fol­gende Rang­ord­nung: Beim Ver­kaufs­um­satz füh­ren Aktien mit 0,82 Mio. Euro vor Fonds mit 0,49 Mio. Euro und Anlei­hen mit 0,03 Mio. Euro.

Eine Ver­mö­gens­ver­wal­tung setzte in der Berichts­wo­che Anteile am ODDO BHF Pola­ris Mode­rate DRW-​​EUR auf die Ver­kaufs­liste. Dabei han­delt es sich um einen defen­si­ven Misch­fonds, der dar­auf abzielt, „grös­sere Akti­en­kurs­rück­schläge zu ver­mei­den und einen Zusatz­er­trag zu einer Ren­ten­an­lage zu erwirt­schaf­ten.

Der Fonds legt aktiv in eine Mischung aus Anlei­hen, Aktien, Zer­ti­fi­ka­ten sowie Geld­markt­an­la­gen an. Die Aktien– und Ren­ten­al­lo­ka­tion hat auf aggre­gier­ter Basis den über­wie­gen­den Schwer­punkt Europa. Nach Ein­schät­zung des Port­fo­lio Mana­gers kann auch eine aktive Allo­ka­tion in Titeln aus den USA und Emer­ging Mar­kets beige­mischt wer­den. Die ange­strebte Akti­en­quote liegt zwi­schen 0 und 40 Pro­zent“ (aus der Morningstar-​​Kurzbeschreibung).

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