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Käufe

13. August 2025

In der Berichtswoche kauften die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnitts Wertpapiere in Höhe von 0,13 Mio. Euro, die sich auf Aktien (0,12 Mio.) und Anleihen (0,01 Mio.) verteilten.

In der Berichtswoche veröffentlichte nicht nur Zurich Insurance (siehe Aktienfavoriten unter „Märkte und Favoriten“) die jüngsten Ergebnisse, sondern auch die Münchener Rück. Am 8.8. wurde in der Pressemitteilung zu den Zahlen des ersten Halbjahres 2025 auf der firmeneigenen Homepage Vorstandsvorsitzender Joachim Wenning wir folgt zitiert: „Munich Re hat im zweiten Quartal einen Rekordgewinn von 2,1 Mrd. Euro erzielt. Mit einem Halbjahresergebnis von 3,2 Mrd. Euro sind wir voll auf Kurs, unser Jahresziel von 6 Mrd. Euro zu erreichen. Das Quartalsergebnis stützt sich auf alle Geschäftsbereiche: exzellente Schaden-Kosten-Quoten in der Rückversicherung Schaden/Unfall und GSI sowie die erfreuliche Entwicklung unserer Lebensrückversicherung, bei ERGO und der Kapitalanlage.“

Verkäufe

13. August 2025

Das Verkaufsvolumen in unserem Depotausschnitt für die Woche 32 belief sich auf 0,30 Mio. Euro, die sich auf Aktien (0,16 Mio.) und Anleihen (0,14 Mio.) verteilten.

Im Windkraft-Journal war am 9. Juli zu lesen, dass die Atlas Copco Group für den MTRwrench den Red Dot Design Award 2025 erhalten habe.

Auf der Homepage des Preises lesen wir: „Der Red Dot Design Award zählt zu den größten Designwettbewerben weltweit. Teilnehmer können in drei Disziplinen Produkte, Marken und Kommunikationsprojekte sowie Prototypen und Designkonzepte anmelden.“

MTRwrench ist ein neuer Drehmomentschlüssel von Atlas Copco. Man hört ja viele Privatmonteure sagen, dass sie sich eigentlich mal wieder einen neuen Drehmomentschlüssel kaufen sollten, so auch der Verfasser dieses Newsletters.

Märkte und Favoriten

6. August 2025

Weiterhin Kaufüberhang

In der Berichtswoche vom 28. Juli bis 1. August entfielen vom Umsatz in Höhe von 1,12 Mio. Euro 0,61 Mio. auf Käufe und 0,51 Mio. auf Verkäufe. Aktien dominierten mit einem Volumen von 0,98 Mio. Euro den Handel, Anleihen kamen auf 0,14 Mio. Euro. Andere Wertpapierklassen wurden in unserem Wochenausschnitt nicht gehandelt.

Wie entwickelten sich zuletzt die Depots, deren Performance firstfive laufend beobachtet und in entsprechende Rankings über verschiedene Laufzeiten umsetzt? Wir betrachten im Folgenden zwei der vier Risikoklassen, die firstfive unterscheidet:

Umsätze und Quoten

6. August 2025

Handelsquote 2,43 Prozent

Mit einer Handelsquote in Höhe von 2,43 Prozent war die Handelsaktivität der erfassten Vermögensverwaltungen leicht überdurchschnittlich. Dieser Quote lag ein nur verhältnismäßig kleiner Depotausschnitt zugrunde. Denn die Assets under Management, die wir dieses Mal für den Newsletter berücksichtigen, war mit 46,13 Mio. Euro doch deutlich kleiner als der entsprechende Betrag in der Vorwoche (254 Mio.). Daher war auch der Umsatz in der Berichtswoche nicht allzu hoch, dennoch lag er über der 1-Million-Euro-Marke. Etwas genauer:

Käufe

6. August 2025

In der Berichtswoche summierten sich die Käufe in unserem Depotausschnitt auf 0,61 Mio. Euro. Davon investierten die erfassten Vermögensverwaltungen 0,47 Mio. in Aktien und 0,14 Mio. in Anleihen.

Die Aktienmärkte bewegten sich in der Berichtswoche weltweit im Trend synchron, aber nicht aufwärts, sondern abwärts. Schwächere US-Konjunkturdaten, die wieder gestärkte Erwartung, die Fed könnte die Zinsen bald senken, sowie das unvermeidliche Instrument der Zolldrohung prägten in der Berichtswoche die Märkte. In den USA verzeichneten die großen Indizes Rückgänge: Der S&P 500 verlor in Wochenfrist 2,2 %, der Nasdaq Composite 2,4 % und der gleich gewichtende Dow Jones 1,7 %. Für die Entwicklung der US-Aktienmärkte waren Beobachtern zufolge weniger die US-Aktienmärkte „an sich“ bedeutsam als vielmehr der US-Arbeitsmarkt.

Verkäufe

6. August 2025

Der Verkaufsumsatz in der Berichtswoche im Wert von 0,51 Mio. Euro fiel ausschließlich im Aktiensegment an.

In der Berichtswoche gab eine von uns erfasste Vermögensverwaltung Aktien von Adobe ab. Damit ist sie nicht allein, denn Marktbeobachter (dazu z.B. Stock World, s.u.) berichten von Adobe-Aktien-Verkäufen durch institutionelle Investoren in letzter Zeit.

Offenbar ist die Marktposition von Adobe längst nicht mehr so dominant wie ehedem, die Konkurrenz ist stärker geworden. Eine „Gefahr“ dieser Art hatte Adobe vor einigen Jahren durch die klassische Methode, einen Konkurrenten einfach aufzukaufen, zu verringern versucht. Letztlich scheiterte jedoch Adobe 2023 am Kauf von Figma für 20 Milliarden USD an wettbewerbsrechtlichen Bedenken. Figma blieb eigenständig und ist selber an die Börse gegangen:

Märkte und Favoriten

30. Juli 2025

Kaufüberhang

Im ersten Halbjahr dominierten die Verkaufsüberhänge in allen Zeitskalen (Woche, Monat, Quartal, Halbjahr), aber in der Berichtswoche Nr. 30 vom 21. bis 25. Juli war das Kaufvolumen größer als das Verkaufsvolumen. Vom Gesamtumsatz in Höhe von 5,35 Mio. Euro entfielen nämlich 3,08 Mio. Euro auf Käufe und 2,27 Mio. Euro auf Verkäufe.

Schaut man auf die Asset– bzw. Produktkategorien, dann wurden im Aktiensegment mit 3,74 Mio. Euro die größten Umsätze generiert, gefolgt von Festverzinslichen mit 1,16 Mio. und Fonds mit 0,45 Mio. Euro.

Umsätze und Quoten

30. Juli 2025

Handel durchschnittlich

Das unserem Depotausschnitt zugrunde liegende Volumen beträgt 253,68 Mio. Euro. Die damit erfassten Vermögensverwaltungen setzten mit ihren Wertpapierkäufen und –verkäufen 5,35 Mio. Euro um. Die Umsatzquote lag mit 2,11 Prozent im langfristigen Durchschnittsbereich.

Die seit Jahresbeginn kumulierte Quote erreichte Ende der Berichtswoche 54,15 Prozent. Damit ist sie in der zeitlichen Entwicklung etwas gegenüber dem Vorjahr zurückgefallen: Die Quote der Woche 30 / 2024 lag bei 63,56 Prozent.

Käufe

30. Juli 2025

In der Berichtswoche Nr. 30 belief sich der Kaufumsatz in unserem Depot-Ausschnitt für den Newsletter auf 3,08 Mio. Euro. Davon entfielen 1,77 Mio. Euro auf Aktien, 1,16 Mio. auf Anleihen und 0,15 Mio. auf Fonds.

Das mit Abstand größte Investment in der Berichtswoche war ein Kauf von Aktien des US-IT-Spezialisten Veeva Systems. Kerngeschäft des 2007 gegründeten Unternehmen sind Cloud-Lösungen für die Life-Science-Branche (vor allem Pharmaindustrie).

Als „Vision“ gibt das Unternehmen auf seiner Homepage an: „Building the Industry Cloud for Life Sciences”. Und den Weg, den diese Vision vorzeichnet, scheint das Unternehmen derzeit erfolgreich zu beschreiten.

So gab das in Kalifornien beheimatete, global operierende Unternehmen in seiner jüngsten Pressemitteilung vom 23. Juli 2025 bekannt, dass man für Boehringer Ingelheim Kundendaten in über 100 Ländern mit Veeva OpenData und Veeva Network standardisiere.

Verkäufe

30. Juli 2025

Das Verkaufsvolumen in Woche 30 in Höhe von 2,27 Mio. Euro verteilte sich auf Aktien (1,97 Mio.) und Fonds (0,30 Mio.).

Der im absoluten Ranking erstplatzierte Verkauf von Capgemini-Aktien fuhr der veräußernden Vermögensverwaltung Kursverluste ein. Die jüngere Kurshistorie von Capgemini sieht zurzeit auch sehr „rot“ aus. Seit März 2024 befindet sich die Aktie im Abwärtstrend. Über 3 Jahre ist die Aktie aktuell 24 Prozent im Minus, über 1 Jahr beträgt der Verlust 27 Prozent, über 1 Monat hat sie 6 Prozent verloren. Dennoch plädiert derzeit die überwiegende Mehrheit der Analysten für „Kaufen“ bzw. „Aufstocken“.

Auf der Verkaufsliste der Berichtswoche befindet sich auch ein aktiv gemanagter, nachhaltig orientierter (Artikel-8-)Fonds, der ODDO BHF Emerging Markets CIW-EUR, dessen laufende Kosten 1,08 Prozent betragen. Im Factsheet steht: