Neuigkeiten

Märkte und Favo­ri­ten

Anlei­hen ver­kauft

Vom Umsatz in der 28. Berichts­wo­che vom 07.07. bis 11.07. in Höhe von 4,46 Mio. ent­fie­len 0,78 Mio. Euro auf Käufe und 3,68 Mio. Euro auf Ver­käufe. Damit setzte sich der Ver­kauf­s­trend der letz­ten Zeit fort. Der größte Teil des Ver­kaufs­um­sat­zes geht auf eine Trans­ak­tion im Anleihen-​​Segment zurück (siehe hierzu die Rubrik „Ver­käufe“).

Anlei­hen mach­ten mit einem Umsatz von 3,30 Mio. auch rund drei Vier­tel des Umsat­zes aus, der Rest ent­fiel auf Aktien mit 1,11 Mio. und Fonds mit 0,04 Mio. Euro.

Bei Aktien stan­den auf der Kauf­liste antei­lig mehr Nicht-​​US-​​Aktien, als wir das in der Ver­gan­gen­heit sonst beob­ach­ten konn­ten. Dem­ge­gen­über domi­nier­ten auf der Ver­kaufs­liste US-​​Aktien.

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Umsätze und Quo­ten

UQ = 1,63 %

Die Umsatz­quote in der 28. Woche betrug 1,63 Pro­zent. Unse­rem News­let­ter liegt ein Depo­t­aus­schnitt zugrunde, des­sen Assets under Manage­ment einen Wert von 273,80 Mio. Euro haben. Der Umsatz war daher, trotz der unter dem lang­fris­ti­gen Durch­schnitt lie­gen­den Umsatz­quote, mit 4,46 Mio. Euro über­durch­schnitt­lich.

Die seit Jah­res­an­fang kumu­lierte Umsatz­quote hatte sich bis Ende der Berichts­wo­che auf 49,61 Pro­zent erhöht. Damit liegt sie wei­ter­hin – mit nicht allzu gro­ßem Abstand – hin­ter dem Wert der Vor­jah­res­wo­che Nr. 28, der 56,62 Pro­zent betrug.

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Käufe

In der Berichts­wo­che inves­tier­ten die Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen unse­res Depo­t­aus­schnitt 0,78 Mio. Euro in Wert­pa­piere. Davon ent­fie­len 0,39 Mio. auf Anlei­hen, 0,34 Mio. auf Aktien und 0,04 Mio. auf Fonds.

Der Fonds­um­satz kam durch einen Kauf von Antei­len an einem ETF zustande, der in Rüs­tungs­ak­tien per phy­si­scher Repli­ka­tion inves­tiert. Es han­delt sich dabei um den Wis­dom­Tree Europe Defence UCITS ETF EUR Unhedged Acc, der in den letz­ten Wochen immer wie­der in unse­ren Kauf­lis­ten auf­tauchte.

Die fünf Top-​​Aktien per Gewicht die­ses ETF sind gemäß aktu­el­lem Facts­heet: 1) Tha­les SA mit 12,88 Pro­zent; 2) Rhein­me­tall AG mit 12,72 Pro­zent; 3) Leo­nardo Spa mit 12,64 Pro­zent; 4) BAE Sys­tems PLC mit 12,21 Pro­zent; 5) Saab Ab B mit 7,66 Pro­zent. Sum­miert man diese Gewichte, dann kommt man auf 58,11 Pro­zent für die ers­ten fünf Kon­sti­tu­en­ten. Bei der Län­der­ge­wich­tung führt Frank­reich mit über 30 Pro­zent vor Groß­bri­tan­nien mit knapp 25 Pro­zent und Deutsch­land mit nicht ganz 17 Pro­zent.

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Ver­käufe

In der hier zu bespre­chen­den 28. Berichts­wo­che sum­mierte sich in unse­rem Depo­t­aus­schnitt der Ver­kaufs­um­satz auf 3,68 Mio. Euro. Davon ent­fie­len 2,91 Mio. auf Anlei­hen und 0,77 Mio. auf Aktien.

Dabei fie­len allein 2,81 Mio. oder über drei Vier­tel des Ver­kaufs­um­sat­zes auf die erst­plat­zierte Trans­ak­tion mit Stü­cken einer Anleihe von Fre­se­nius Medi­cal Care. Die­ser Aus­rei­ßer ist leicht erklärt. Denn die Anleihe wurde am 11. Juli, dem Frei­tag der Berichts­wo­che, fäl­lig. Und das erklärt dann auch den hohen Betrag die­ser Trans­ak­tion.

Gleich­falls auf der Ver­kaufs­liste der Berichts­wo­che steht die Microsoft-​​Aktie. Ana­lys­ten plä­die­ren in ihren Stu­dien seit Wochen ein­mü­tig für „Kau­fen“.  Die jüngste Bewer­tung erfolgte am 15.7. durch den Ana­lys­ten Brent Thill von Jef­fe­ries, der wei­ter­hin an „Buy“ fest­hält bei einem Kurs­ziel von 600 US-​​Dollar. Am sel­ben Tag stand der Kurs der Microsoft-​​Aktie bei rund 507 USD.

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Märkte und Favo­ri­ten

Ver­kaufs­über­hang über alle Zeits­ka­len

Die von uns erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen kauf­ten und ver­kauf­ten in der 27. Berichts­wo­che vom 30.6. bis 04.07.25 Wert­pa­piere in Höhe von 2,32 Mio. Euro. Davon waren 1,07 Mio. Euro Käufe und 1,25 Mio. Ver­käufe. Die­ses Mus­ter eines Ver­kaufs­über­han­ges ist gewis­ser­ma­ßen ska­le­n­in­va­ri­ant gewe­sen für die Zeit­ab­schnitte, für die wir im aktu­el­len News­let­ter eben­falls Umsatz­da­ten ange­ben.

Das Han­dels­vo­lu­men im Juni, der mit dem Mon­tag der Berichts­wo­che zu Ende gegan­gen ist, belief sich auf 8,77 Mio. Euro. Davon ent­fie­len 1,66 Mio. auf Käufe und 7,11 Mio. auf Ver­käufe. Damit war der Juni ein aus­ge­spro­che­ner Ver­kaufs­mo­nat, in dem wir in fast allen Wochen, bis auf eine, Ver­kaufs­über­hänge regis­trier­ten. Die meist­ge­han­delte Asset­klasse bei Ein­zel­ti­teln waren Anlei­hen mit einem Volu­men in Höhe von 5,15 Mio. Euro. Es folg­ten Aktien-​​Einzeltitel mit 3,40 Mio. und Fonds mit 0,23 Mio. Euro.

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Umsätze und Quo­ten

6. Monat /​ 2. Jah­res­vier­tel /​ 1. Halb­jahr 2025

An die­ser Stelle wol­len wir aus gege­be­nem Anlass – in der Bericht­wo­che ende­ten drei über­ge­ord­nete Zeit­ab­schnitte – die Umsatz­da­ten des Monats Juni, des zwei­ten Quar­tals und des ers­ten Halb­jah­res prä­sen­tie­ren.

Im Juni fiel ein Umsatz in unse­ren Depo­t­aus­schnit­ten in Höhe von 8,77 Mio. Euro an. Das über den Monat kumu­lierte Depot­vo­lu­men – d.h. die Summe der Volu­mina der Aus­schnitte pro Woche – lag bei 472 Mil­lio­nen Euro (was einer Han­dels­quote von 1,86 Pro­zent ent­sprach).

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Käufe

Top-​​Käufe

nach Umsatz­größe WKN
1.3.25 RBF 31 EMTN A4EBMB
2.3.5 REWE 32 Bds A4EDHY
3.Wis Eur Def EUR-​​Acc A40Y9K
4.1,875% Fra­port AG Is 21/​28 A3E5F0
5.Mün­che­ner Rückvers.-Ges. AG 843002

In der Berichts­wo­che gaben die per Depo­t­aus­schnitt erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen 1,07 Mio. Euro für Käufe aus, davon inves­tier­ten sie 0,64 Mio. Euro in Anlei­hen, 0,26 Mio. in Aktien und 0,17 Mio. in Fonds.

Im Juni, belief sich der Kauf­um­satz in unse­ren Aus­schnit­ten für den News­let­ter ledig­lich auf 1,66 Mio. Euro. Davon ent­fie­len 1,00 Mio. Euro auf Anlei­hen, 0,44 Mio. auf Aktien und 0,22 Mio. auf Fonds.

Auf Quar­tals­ebene ergab sich für das zweite Jah­res­vier­tel ein Kauf­um­satz in Höhe von 15,08 Mio. Euro, der sich auf Aktien (10,04 Mio. Euro), Anlei­hen (3,68 Mio.) und Fonds (1,49 Mio.) ver­teilte.

Noch eine Zeit­skala dar­über, im ers­ten Halb­jahr, setz­ten die von uns erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen mit ihren Käu­fen 35,88 Mio. Euro um, wovon 25,11 Mio. Euro im Akti­en­seg­ment, 8,51 Mio. im Anlei­he­seg­ment und 2,38 Mio. im Fonds­seg­ment anfie­len.

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Ver­käufe

Top-​​Verkäufe

nach Umsatz­größe WKN
1.1,875% Tele­per­form. 18 – 25 A192W9
2.4.875 REWE 30 Bds A3LM2K
3.Micro­soft Corp. 870747
4.XETRA Gold A0S9GB
5.1,75% Hoch­tief AG MTN 18/​25 A2LQ5M

In der Berichts­wo­che vom 30. Juni bis 04. Juli 2025 betrug der Ver­kaufs­um­satz in unse­rem Depo­t­aus­schnitt 1,25 Mio. Euro. Zu die­sem Betrag steu­er­ten Anlei­hen 0,81 Mio. Euro, Aktien 0,34 Mio. und Fonds 0,10 Mio. bei.

Wie bei den Käu­fen schauen wir auch bei den Ver­käu­fen auf die aggre­gier­ten Ver­kaufs­vo­lu­mina in den über­ge­ord­ne­ten Zeits­ka­len von Rele­vanz, also auf den Monat, das Quar­tal, das Halb­jahr.

Der Juni-​​Verkaufsumsatz sum­mierte sich auf 7,11 Mio. Euro. Davon ent­fie­len 4,15 Mio. Euro auf Anlei­hen, 2,95 Mio. Euro auf Aktien und 0,01 Mio. Euro auf Fonds. Die Rei­hen­folge gemäß Volu­men war also im Juni die selbe wie in der Berichts­wo­che.

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Märkte und Favo­ri­ten

Per­for­mance: erste Halb­zeit

In der Berichts­wo­che vom 20. bis 23. Juni 2025 fiel in unse­rem Depo­t­aus­schnitt für den News­let­ter ein Umsatz von 2,01 Mio. Euro an, wovon 0,52 Mio. Euro auf Käufe und 1,49 Mio. auf Ver­käufe ent­fie­len.

Das Halb­jahr war mit der Berichts­wo­che (fast) zu Ende gegan­gen; nur ein Han­dels­tag fehlte noch. Den schen­ken wir uns hier groß­zü­gig sel­ber, und fra­gen: Wie haben sich die Depots, die first­five beob­ach­tet, im ers­ten Halb­jahr – bis Ende der Berichts­wo­che – ent­wi­ckelt?

Zunächst ist fest­zu­stel­len, dass alle vier Risi­ko­klas­sen nach 6 Mona­ten leicht im Minus lie­gen. Der Index der Depots der kon­ser­va­ti­ven Risi­ko­klasse stand Ende der Berichts­wo­che bei 174,49 Punk­ten, das sind 0,25 Pro­zent weni­ger als zu Jah­res­be­ginn. Die aus­ge­wo­gene Risi­ko­klasse kam auf 226,71 Ind­ex­punkte, das sind 0,24 Pro­zent weni­ger als am Jah­res­start. Die mode­rat dyna­mi­schen Port­fo­lios haben im Halb­jah­ress­zeit­raum um 1,52 Pro­zent nach­ge­ge­ben, ihr Index stand zuletzt bei 271,59 Punk­ten. Schließ­lich war die dyna­mi­sche Risi­ko­klasse mit 371,08 Ind­ex­punk­ten 3,97 Pro­zent im Minus.

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Umsätze und Quo­ten

Hälfte des Jah­res: 47,19

In der hier zu bespre­chen­den Berichts­wo­che Nr. 26 vom 23. bis 27. Juni, also nach der Hälfte des Jah­res, war die Han­dels­quote in unse­rem Depo­t­aus­schnitt mit 0,65 % Pro­zent gering. Aller­dings sind die Assets under Manage­ment mit 310,15 Mio. Euro rela­tiv groß. Des­halb ist der Wochen­um­satz mit 2,01 Mio. Euro im Rah­men des­sen, was wir noch als Durch­schnitt bezeich­nen kön­nen.

Die seit Jah­res­be­ginn kumu­lierte Umsatz­quote belief sich Ende der Berichts­wo­che auf 47,19 Pro­zent. Im Vor­jahr war der Halb­zeit­stand die­ser Quote bei 52,06 Pro­zent. Die Dif­fe­renz zum Jahr 2024 ist also nicht allzu groß.

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