Neuigkeiten

Käufe

29. Januar 2025

In der vierten Berichtswoche wendeten die Vermögensverwaltungen unseres Depotausschnittes 0,36 Mio. Euro für Käufe auf. Davon entfielen 0,22 Mio. auf Aktien, 0,10 Mio. auf Fonds und 0,05 Mio. auf Anleihen.

In der Berichtswoche investierte eine Vermögensverwaltung in eine am 7. März 2023 emittierte Anleihe der EU, die bis 2034 läuft und mit 3,25 Prozent verzinst ist.

Wir erfahren auf der einschlägigen EU-Homepage für Bonds („The EU as a borrower – investor relations“), dass die Europäische Kommission im Namen der Europäischen Union auf den internationalen Kapitalmärkten Kredite aufnehmen kann. Dabei werden verschiedene Varianten – insbesondere EU-Anleihen, EU-Schatzwechsel und NextGenerationEU-Grüne Anleihen – benutzt.

Die Europäische Kommission verwendet die auf diese Weise „eingespielten“ Gelder für die Finanzierung ihrer Politikprogramme.

Verkäufe

29. Januar 2025

In der Berichtswoche belief sich der Verkaufsumsatz in unserem Depotausschnitt auf 0,41 Mio. Euro, die sich auf Aktien (0,31 Mio.) und Anleihen (0,10 Mio.) verteilten.

Auf der Verkaufsliste steht eine Aktie der Suss Microtec SE. Wie dem Namen zu entnehmen ist, handelt es sich nicht um die herkömmliche deutsche Schreibweise, dennoch leitet sich der Name von der Karl Süss KG her. Karl Süss reüssierte einst als Handelsvertreter für die Ernst Leitz GmbH, die nichts mit dem Erfinder des Leitz-Ordners, aber viel mit Mikroskopen und später Kameras zu tun hatte. Karl Süss vertrieb also optische Gerätschaften. Daraus entwickelte sich im Laufe der Zeit Suss Microtec, ein Unternehmen, das mit rund 1.200 Beschäftigten (2023) insbesondere Apparaturen für die Halbleiterfertigung herstellt und dabei nicht nur in den Mikrokeller (10⁻⁶) hinuntersteigt, sondern auch noch tiefer in die Nanoetage (10⁻⁹).

Märkte und Favoriten

22. Januar 2025

Kaufüberhang

In der 3. Woche des Jahres vom 10. bis 17. Januar fiel in unserem Depotausschnitt für den Newsletter ein Umsatz in Höhe von 2,59 Mio. Euro an. Davon entfielen 1,80 Mio. Euro auf Käufe und 0,79 Mio. auf Verkäufe. Somit ergab sich ein deutlicher Kaufüberhang, der hauptsächlich auf die Struktur des Aktienhandels zurückzuführen war. Damit wurde zugleich die seit Monaten dominierende Tendenz zum Verkaufsüberhang durchbrochen, den wir im Handel in der Vorwoche beobachteten. Auch in der Vorwoche war letztlich der Aktienhandel entscheidend, aber eben für den Verkaufsüberhang.

Umsätze und Quoten

22. Januar 2025

Umsatzquote 0,82 Prozent

Im Depotausschnitt für die Woche Nr. 3 wurden Portfolios mit einem Gesamtwert von 316,99 Mio. Euro berücksichtigt. Es handelt sich dabei um einen relativ großen Depotausschnitt. Die darin erfassten Vermögensverwalter setzten mit ihrem Wertpapierhandel im Zeitraum zwischen dem 13. und 17. Januar 2,59 Mio. Euro um. Die Umsatzquote belief sich auf 0,82 Prozent und lag damit deutlich unter dem langfristigen Durchschnittswert von um die 2 Prozent. Das bedeutet, dass die Handelsneigung in unserem Depotausschnitt in der Berichtswoche verhalten war.

Käufe

22. Januar 2025

Der Kaufumsatz in der Berichtswoche belief sich auf 1,80 Mio. Euro, wovon 1,34 Mio. auf Aktien, 0,27 Mio. auf Anleihen und 0,19 Mio. auf Fonds entfielen.

Am 20. Januar begann ein neuer administrativer Zeitabschnitt, ein goldenes Zeitalter für die USA, wenn man Donald Trump glauben möchte.

Eine verbreitete Ansicht besagt, dass sich die politisch induzierte Unsicherheit – und damit die Volatilität – an den Kapitalmärkten nicht nur zu Beginn der Trump-Ära aus verschiedenen Gründen erhöhen wird. Ein Grund sind die großen Ziele und die damit verbundenen Unbestimmtheiten bei der Umsetzung. Ein weiterer Grund, der oftmals angeführt wird, lautet, dass Trump sich in strategischen bzw. Verhandlungssituationen gerne als schwer berechenbar gibt.

In diesem Zusammenhang ist jedoch ein grundlegender Aspekt zu beachten, dessen Analyse allerdings dem Verfasser des Newsletters zu abstrakt geriet. Eine alternative, anschauliche Form fand er nicht, die den Rahmen nicht sprengen würde. Dafür bittet er bei den Lesern um Nachsicht. Die besagte Analyse kann man am Beispiel der Berechenbarkeit durchführen und sie geht so:

Verkäufe

22. Januar 2025

In Woche Nr. 3 betrug der Verkaufsumsatz 0,79 Mio. Euro, die sich auf die einzelnen Produktsegmente wir folgt verteilten: Aktien 0,48 Mio. Euro, Anleihen 0,25 Mio., Fonds 0,06 Mio.

In der Berichtswoche veräußerte eine von uns erfasste Vermögensverwaltung Aktien von Broadcom. Ebenfalls in der Berichtswoche, am 17. Januar, stellte Broadcom den „Brocade G710 Switch von Broadcom“ der Öffentlichkeit vor.

Hierbei handelt es sich um einen „Storage Area Network Switch“ (SAN-Switch) der neuesten Generation. Ein SAN-Switch ist eine Kombination aus Speicher, spezialisiertem (Bereichs-) Netzwerk und Schalter bzw. Verbinder. Ein SAN-Switch soll die Kommunikation zwischen Speichergeräten (z. B. Festplatten, SSDs, Tape Libraries) und Systemen wie Servern ermöglichen.

Märkte und Favoriten

17. Januar 2025

Verkaufsüberhang

In der zweiten Woche des Jahres herrschte bereits wieder die alte Routine vor und auch der Handel war wieder im Bereich dessen, was man von einer vollen Berichtswoche erwarten kann. Von dem guten Wochenumsatz in Höhe von 3,39 Mio. Euro entfielen in der 2ten Woche des Jahres 2025 fast exakt 1,36 Mio. auf Käufe und 2,03 Mio. Euro auf Verkäufe.

In der Berichtswoche ergab sich also ein Verkaufsüberhang und damit setzte sich ein Merkmal fort, das regelmäßigen Lesern unserer Newsletters in den letzten Monaten vertraut geworden ist: in diesem Zeitraum stellten sich weit häufiger Verkaufsüberhänge ein als Kaufüberhänge.

Umsätze und Quoten

17. Januar 2025

Umsatzquote 2,97 Prozent

Unserem aktuellen Depotausschnitt liegen Assets under Management (AuM) im Wert von 114,03 Mio. Euro zugrunde. Der Umsatz in der hier zu besprechenden Berichtswoche vom 6. bis 10. Januar betrug 3,39 Mio. Euro.

Der Quotient aus Umsatz und AuM ergibt die Umsatzquote. Diese lag in der zweiten Kalenderwoche des Jahres 2025 mit 2,97 Prozent des Depotausschnitts-Volumens über dem langfristigen Durchschnitt von 2 Prozent. Damit hat sich die seit Kalenderwoche 1 kumulierte Umsatzquote auf 4,39 Prozent erhöht.

Käufe

Top-Käufe

	nach Umsatzgröße	WKN
1.	5.25 LHA 55 Nts	A4DFCC
2.	4.5 HUN 34 Bds	A3L708
3.	Heidelberg Materials AG	604700
4.	Johnson & Johnson	853260
5.	Prysmian S.p.A.	A0MP84

17. Januar 2025

In der Berichtswoche summierten sich die Käufe auf ein Volumen in Höhe von 1,36 Mio. Euro, wovon 0,39 Mio. Euro auf Aktien und 0,97 Mio. Euro auf Anleihen entfielen.

In der Berichtswoche waren Baustoffunternehmen gefragt. Eine Vermögensverwaltung investierte in Aktien der Heidelberg Materials AG, eine andere in Compagnie de Saint-Gobain S.A. Beide Unternehmen sind bereits älter. Heidelberg Materials wurde 1874 gegründet, Saint Gobain 1665.

Die Aktie von Heidelberg Materials hat im Jahr 2024 um rund 47 Prozent zugelegt, die Aktie von Saint Gobain um knapp 30 Prozent.

Verkäufe

Top-Verkäufe

	nach Umsatzgröße	WKN
1.	3.5 ISL 34 Nts	A3LWDK
2.	Vertex Pharmaceu Rg	882807
3.	Adobe Rg	871981
4.	Salesforce Inc.	A0B87V
5.	Broadcom Inc.	A2JG9Z

17. Januar 2025

In der Berichtswoche veräußerten die erfassten Vermögensverwaltungen Wertpapiere mit einem Volumen von 2,03 Mio. Euro. Davon entfielen 1,48 Mio. Euro auf Aktien und 0,55 Mio. Euro auf Anleihen.

Salesforce, Inc., 1999 in San Francisco (USA) gegründet, ist ein Spezialist für Cloud-Computing, und in diesem Bereich der weltgrößte Softwareanbieter für Unternehmen. Dabei werden insbesondere umfassende Lösungen für das Kundenbeziehungs-Management angeboten. Angesprochen werden Unternehmen jeder Größe und jeder Art, das schließt Finanzdienstleister mit ein.

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