Neuigkeiten

Unter Käufe der Berichts­wo­che steht in unse­ren Lis­ten die Aktie des nie­der­län­di­schen Halbleiterfertigungs-​​Maschinen-​​Herstellers BE Semi­con­duc­tor Indus­tries, kurz Besi genannt.

Unter „Wel­come to the world of Besi“ lesen wir auf der Home­page von Besi fol­gende Kurz­vor­stel­lung: „BE Semi­con­duc­tor Indus­tries N.V. (Besi) ent­wi­ckelt hoch­mo­derne Mon­ta­ge­ver­fah­ren und –anla­gen für Packaging-​​Anwendungen auf Leadframe-​​, Sub­strat– und Wafer-​​Ebene. Diese kom­men in einer Viel­zahl von End­märk­ten zum Ein­satz, dar­un­ter Elek­tro­nik, mobi­les Inter­net, Cloud-​​Server, Com­pu­ter­tech­nik, Auto­mo­bil­in­dus­trie, Indus­trie­an­wen­dun­gen sowie LED– und Solar­tech­nik.“

Sie­mens: Rück­kehr zu den Wur­zeln

Sie­mens baut seit etli­chen Jah­ren seine Software-​​Kompetenz durch mas­sive Über­nah­men von mehr oder weni­ger „gebo­re­nen“ Software-​​Unternehmen immer stär­ker aus. Zu den in jün­ge­rer Zeit akqui­rier­ten oder für eine Über­nahme notier­ten Spezial-​​Software-​​Häusern gehö­ren Altair Engi­nee­ring (2015), Dot­ma­tics (eben­falls 2015, das las­sen wir unten jedoch aus), Pre­ci­sion Inno­va­tions (20.7.2026, ange­kün­digt) und Defacto Tech­no­lo­gies (21.07.2026, ange­kün­digt).

Altair Engi­nee­ring (USA) bie­tet Soft­ware für indus­tri­elle Simu­la­tio­nen, High-​​Performance-​​Computing (HPC) und indus­tri­elle KI.

Pre­ci­sion Inno­va­tions (USA) ist auf Elec­tro­nic Design Auto­ma­tion (EDA) spe­zia­li­siert und nutzt KI, um die Ent­wick­lung und Opti­mie­rung von Com­pu­ter­chips bereits in frü­hen Pha­sen zu beschleu­ni­gen.

Defacto Tech­no­lo­gies (Frank­reich) ist eben­falls auf Halbleiter-​​Design-​​Software spe­zia­li­siert und hier ins­be­son­dere auf die Auto­ma­ti­sie­rung der Erstel­lung von kom­ple­xen System-​​on-​​a-​​Chip (SoC)-Architekturen.

Unter „1-​​Monats-​​Favoriten“ kom­men­tiert der Ver­fas­ser des News­let­ters die tra­di­tio­nell starke Aus­rich­tung einer deut­schen Sport­ar­ti­kel­firma auf den Fuß­ball und den gro­ßen Erfolg ihrer Tri­kot­ver­käufe im Rah­men der WM 2026. Man könnte dies – in Begrif­fen der Model­löko­no­mie – gut auf sorg­sam gepflegte Pfad­ab­hän­gig­keit zurück­füh­ren.

Der Ver­fas­ser erin­nert außer­dem im genann­ten Kom­men­tar an eine gewisse Prä­senz­lü­cke die­ses Unter­neh­mens im Rad­sport. Für diese Sport­art ent­stand eine sol­che Pfad­ab­hän­gig­keit offen­bar nie.

Fast hätte eine sol­che ein ande­res deut­sches Unter­neh­men ent­wi­ckelt. Denn es hatte sich in den spä­ten 90er Jah­ren mit gera­dezu atem­be­rau­ben­der Geschwin­dig­keit zum neuen Rad­sport­ent­wick­ler und Uni­form­schnei­der der Deut­schen ent­wi­ckelt.

Zivile Luft­fahr­zeuge: Air­bus

Eine von uns erfasste Ver­mö­gens­ver­wal­tung inves­tierte in der Berichts­wo­che in Airbus-​​Aktien. Bei einem Kurs von 194 Euro am Ende der Berichts­wo­che stand die Aktie seit Jah­res­be­ginn ins­be­son­dere auf­grund des Rück­gangs im ers­ten Quar­tal und trotz Erho­lung im Juni rund 10 Pro­zent im Minus.

Den­noch dürfte die Airbus-​​Aktie, trotz einer gewis­sen zykli­schen Abhän­gig­keit, eher zu den Sta­bi­li­sa­to­ren eines Port­fo­lios zäh­len, wenn man den Auf­trags­be­stand als Kri­te­rium wählt.

Der Schwer­punkt der Airbus-​​Geschäfte liegt im Bereich Com­mer­cial Air­craft bzw. Zivil­luft­fahrt, die über 70 Pro­zent am Gesamt­um­satz aus­macht und lang­fris­tig hohe Auf­trags­be­stände hat. Die Heli­ko­pter­sparte (Air­bus Heli­c­op­ters) steu­ert rund 12 Pro­zent zum Umsatz bei und ist u.a. durch lang­fris­tige Ser­vice– und War­tungs­ver­träge sta­bi­li­siert. Auf die Ver­tei­di­gungs– und Raum­fahrts­parte (Air­bus Defence and Space) ent­fal­len etwa 18 Pro­zent des Umsat­zes, aber mög­li­cher­weise steigt die­ser Anteil in Zukunft.

Häu­fi­ger gibt nach Ver­öf­fent­li­chung der Quar­tals­zah­len ein Akti­en­kurs nach, auch wenn die Zah­len sehr gut waren. Dafür kann es ver­schie­dene Gründe geben. Ob einer davon für „The Tra­ve­lers Com­pa­nies, Inc.“ zutrifft, wis­sen wir noch nicht. Denn das Unter­neh­men ver­öf­fent­licht die Zah­len für das jüngste Quar­tal erst am 17.07. Danach wird man sehen, wie der Kurs rea­giert und erst dann kann man sich die geeig­ne­ten Gründe zur Erklä­rung her­bei­schaf­fen.

Der Akti­en­kurs des US-​​Versicherers und –Rück­ver­si­che­rers hat sich in die­sem Jahr bereits um 19 Pro­zent gestei­gert. Größ­ten­teils erfolgte dies auf­grund von Kurs­an­stie­gen in den ers­ten bei­den Mona­ten des Jah­res und der sehr posi­ti­ven Ent­wick­lung im Juni. Der­zeit steht der Kurs bei 340 USD, Anfang Juni waren es noch 289 USD.

Japan-​​Aktien

In der Berichts­wo­che vom 6. bis 10. Juli inves­tierte eine von uns erfasste Ver­mö­gens­ver­wal­tung in japa­ni­sche Aktien in Gestalt des iSha­res Core MSCI Japan IMI UCITS ETF.

Gene­rell war in Woche 28 auch als Folge der poli­ti­schen Ereig­nisse viel Bewe­gung im Markt: the­ma­tisch sah man Rota­ti­ons­be­we­gun­gen weg von bestimm­ten The­men und Regio­nen hin zu ande­ren, momen­tan favo­ri­sier­ten Sek­to­ren und Welt­ge­gen­den.

Tech– und KI-​​Werte aus den USA kamen etwas unter Druck, statt­des­sen waren asia­ti­sche (Tech-)Titel gefragt – etwa auch aus China.

Aktien fos­si­ler Ener­gie­un­ter­neh­men stan­den eben­falls auf vie­len Ein­kaufs­zet­teln – damit rea­gier­ten viele Inves­to­ren tak­tisch auf das erneute Auf­flam­men des Krie­ges im Nahen Osten in der Berichts­wo­che und die „Stö­rung“ der Roh­öl­trans­porte durch die Straße von Hor­mus. Viele Beob­ach­ter hat­ten damit gerech­net.