Neuigkeiten

Märkte und Favo­ri­ten

Ver­kaufs­über­hang geht wei­ter

In der Berichts­wo­che Nr. 1 des Jah­res 2024 vom 01. bis 05.01.2024 setz­ten die von uns für den News­let­ter erfass­ten Händ­ler 1,06 Mio. Euro um. Wir erwäh­nen in unse­rem Kom­men­tar zu den „Quo­ten“ den Sach­ver­halt, dass nicht alles am neuen Jahr neu, son­dern das meiste alt – oder älter – ist. Diese Ein­sicht, die sich bei den Quo­ten beob­ach­ten ließ, trifft auch für die Umsatz­struk­tur zu. Denn von den 1,06 Mio. Euro unse­res Wochen­um­sat­zes waren 0,20 Mio. Euro Käufe und 0,86 Mio. Euro Ver­käufe.

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Umsätze und Quo­ten

Umsatz noch nach­weih­nacht­lich

Mit dem Aus­druck „nach­weih­nacht­lich“ ist gemeint, dass die Assets under Manage­ment, die unse­rem Depo­t­aus­schnitt für die Berichts­wo­che zugrunde lie­gen, mit 64,65 Mio. Euro ein unter­durch­schnitt­li­ches Volu­men auf­wie­sen. Dass der Umsatz mit 1,06 Mio. Euro eben­falls das Gegen­teil von über­durch­schnitt­li­chem Han­del war. Und dass die Umsatz­quote in Höhe von 1,64 Pro­zent unter dem lang­fris­ti­gen Mit­tel lag. Nach­weih­nacht­lich meint also jah­res­zeit­be­dingte Zurück­hal­tung beim Han­del. Man darf gespannt sein, wie das Jahr in den nächs­ten Wochen aus der Start­phase her­aus­kommt.

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Käufe

Das Kauf­vo­lu­men in Woche Nr. 1 betrug 0,20 Mio. Euro, wobei der gesamte Kauf­um­satz im Akti­en­seg­ment gene­riert wurde.  Das war Folge einer ins­ge­samt eher schwä­che­ren Umsatz­ent­wick­lung in der ers­ten Berichts­wo­che des Jah­res 2024 (siehe „Umsätze und Quo­ten“).

Eine der ers­ten kauf­sei­ti­gen Trans­ak­tio­nen in die­sem Jahr in unse­rem Depo­t­aus­schnitt der Woche Nr. 1 war eine Inves­ti­tion in Aktien der berühm­ten US-​​Beteiligungsgesellschaft Berk­shire Hat­ha­way. Durch das Cha­risma des Groß– und Alt­meis­ters der Kunst des Inves­tie­rens War­ren Buf­fett ist Berk­shire Hat­ha­way Gegen­stand von aller­lei Legen­den. Keine Legende ist, dass unter den ers­ten Käu­fen von Berk­shire Hat­ha­way in 2024 der Erwerb von Aktien der US-​​Gesellschaft Liberty Sirius XM war. Medi­en­be­rich­ten zufolge wur­den diese zwi­schen dem 2. und 4. Januar getä­tigt. Sie sum­mier­ten sich auf rund 82 Mil­lio­nen US-​​Dollar.

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Ver­käufe

Die Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen unse­res Depo­t­aus­schnit­tes ver­kauf­ten in der ers­ten Woche des Jah­res 2024 Wert­pa­piere im Volu­men von 0,86 Mio. Euro. Die ver­teil­ten sich auf Anlei­hen, die auf einen Ver­kaufs­um­satz in Höhe von 0,42 Mio. Euro kamen, gefolgt von Aktien, deren Ver­kaufs­vo­lu­men sich auf 0,31 Mio. Euro sum­mierte. Das Schluss­licht bil­de­ten Fonds(anteile), für die wir einen ver­kaufs­sei­ti­gen Umsatz in Höhe von 0,10 Mio. ver­zeich­ne­ten.

Unter den Top­ver­käu­fen ist auch ein ETF, der den MSCI-​​Index des japa­ni­schen Akti­en­mark­tes abbil­det. Die­ser Index ver­sucht die Per­for­mance der größ­ten und umsatz­stärks­ten Unter­neh­men des japa­ni­schen Akti­en­mark­tes phy­sisch durch voll­stän­dige Repli­ka­tion nach­zu­bil­den.

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Märkte und Favo­ri­ten

Ver­kaufs­über­hang im Jahr und in zwei Quar­ta­len

In der Dop­pel­be­richts­wo­che 51/​52 ent­fie­len vom Umsatz in Höhe von 10,78 Mio. Euro 3,56 Mio. auf Käufe und 7,22 Mio. auf Ver­käufe. Das umsatz­stärkste Seg­ment waren Fest­ver­zins­li­che mit 5,60 Euro, gefolgt von Aktien mit 4,85 Mio. und Fonds mit 0,32 Mio. Dabei beob­ach­te­ten wir im Akti­en­seg­ment einen mode­ra­ten Kauf­über­hang, bei Anlei­hen einen star­ken Ver­kaufs­über­hang.

Anders als sonst prä­sen­tie­ren wir in unse­rem Schau­bild nicht die Umschich­tun­gen in der Berichts­wo­che, son­dern die Umschich­tun­gen im Jahr 2023. Es wird so mit einem Blick klar, dass der Fonds­han­del ziem­lich aus­ge­gli­chen war, dass aber über das Jahr sum­miert bei Aktien rela­tiv mode­rate und bei Anlei­hen kräf­tige Ver­kaufs­über­hänge ent­stan­den. Ins­ge­samt betrug im Jahr 2023 das über alle Wochen addierte Kauf­vo­lu­men in den zugrunde geleg­ten Depo­t­aus­schnit­ten 92,25 Mio. Euro. Das Ver­kaufs­vo­lu­men sum­mierte sich 108,36 Mio. Euro.

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Umsätze und Quo­ten

Umsätze – Woche, Monat, Quar­tal, Jahr

Das im Jahr 2023 für den News­let­ter erfasste Han­dels­vo­lu­men sum­mierte sich ins­ge­samt auf 200,78 Mio. Euro. Im vier­ten Quar­tal fie­len davon rund 30 Pro­zent an – oder als Euro-​​Betrag: 60,46 Mio. Davon bil­de­ten 14,45 Mio. Euro den Dezem­be­r­um­satz und 10,78 Mio. den Umsatz in der Doppel-​​Berichtswoche 51/​52.

Die Umsatz­quote in W. 51 betrug 2,90 Pro­zent, in W. 52 gleich­falls, so dass sich ein über das Jahr kumu­lier­ter Wert von 139,62 Pro­zent ergab. Das war gering­fü­gig mehr als im Vor­jahr, das mit 136,51 Pro­zent endete.

Ver­gleicht man die Umsatz­quo­ten der Quar­tale, dann schwank­ten die Werte im ers­ten, zwei­ten und vier­ten Quar­tal im Mit­tel um die 2 Pro­zent, im drit­ten Quar­tal beweg­ten sie sich um die 4 Pro­zent.

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Käufe

Das Kauf­vo­lu­men in der Dop­pel­wo­che 51/​52 betrug 3,56 Mio. Euro, die sich auf Aktien (2,74 Mio.) und Anlei­hen (0,82 Mio.) ver­teil­ten.

Diese Prä­fe­renz für Aktien unter den Käu­fen sahen wir auch im Dezem­ber: Vom Monats­kauf­um­satz in Höhe von 5,18 Mio. ent­fie­len 4,23 Mio. auf Aktien und 0,95 Mio. auf Anlei­hen.

Die­ses Prä­fe­renz­mus­ter beob­ach­te­ten wir dann noch­mals im vier­ten Quar­tal, wobei jedoch die rela­ti­ven Abstände (das pro­zen­tuale Ver­hält­nis) nicht so groß waren: Das Quar­tals­kauf­vo­lu­men im Wert von 24,36 Mio. Euro ver­teilte sich im Schluss­quar­tal auf Aktien (15,24 Mio.), Anlei­hen (8,34 Mio.) und Fonds (0,11 Mio.).

Bleibt noch die Frage nach der Ver­tei­lung des Jah­res­kauf­vo­lu­mens zu beant­wor­ten. Die­ses sum­mierte sich auf 92,25 Mio. Euro. Davon ent­fie­len 40,91 Mio. auf Anlei­hen, 38,97 Mio. auf Aktien, 11,19 Mio. auf Fonds und 0,12 Mio. auf Deri­vate. Mit ande­ren Wor­ten: Im gesam­ten Jahr haben die Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen etwas mehr in Fest­ver­zins­li­che inves­tiert als in Aktien.

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Ver­käufe

Das Ver­kaufs­vo­lu­men in den bei­den Wochen Nr. 51 und Nr. 52 betrug 7,22 Mio. Euro. Die ver­teil­ten sich auf Anlei­hen (4,79 Mio.), Aktien (2,11 Mio.) und Fonds (0,32 Mio.)

Im Dezem­ber 2023 belief sich der Ver­kaufs­um­satz auf 9,27 Mio. Euro. Davon ent­fie­len auf Anlei­hen 5,13 Mio. Euro, auf Aktien 3,77 Mio. und auf Fonds 0,32 Mio.

Das heißt zunächst, dass in der hier zu bespre­chen­den Dop­pel­wo­che wie auch im letz­ten Monat des Jah­res Anlei­hen die Ver­kaufs­vo­lu­men­liste anfüh­ren. Im vier­ten Quar­tal war das anders: Aktien lagen mit einem Ver­kaufs­um­satz in Höhe von 18,32 Mio. Euro vorne, gefolgt von Anlei­hen mit 16,49 Mio. und Fonds mit 1,94 Mio.

Über das Gesamt­jahr 2023 füh­ren jedoch wie­der Anlei­hen die Volu­men­rang­liste an. Sie kamen auf einen Ver­kaufs­um­satz im Wert von 55,99 Mio. Euro. Aktien lan­de­ten mit 41,72 Mio. Euro auf Rang 2. Drit­ter wur­den Fonds mit 11,63 Mio. Euro und vier­ter Deri­vate mit 0,12 Mio. Euro.

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Umsätze und Quo­ten

Magi­sche 2 Pro­zent

Läge die Infla­tion in nächs­ter Zeit in der Nähe des Zie­les von 2 Pro­zent, dann wären viele Teuerungs-​​Beobachter sehr glück­lich. Wird aber ver­mut­lich in Deutsch­land so schnell nicht ein­tre­ten. Daher muss man sich vor­erst mit ande­ren 2-​​Prozent-​​Größen begnü­gen. Z.B. den 2,06 Pro­zent der Umsatz­quote, die wir in unse­rem Depo­t­aus­schnitt in der Berichts­wo­che vom 11. bis 15. Dezem­ber maßen. Auch diese Größe hat etwas ziel­haf­tes, denn um sie herum schwankt im lang­fris­ti­gen Mit­tel die Umsatz­quote der erfass­ten Depots. Der Depo­t­aus­schnitt der 50. Woche hatte ein Volu­men von 101,99 Mio. Euro. Die seit Jah­res­be­ginn kumu­lierte Quote lag Ende der Berichts­wo­che bei 133,82 Pro­zent.

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