Verkäufe

Die Ver­käufe der 40. Woche glie­der­ten sich in die ein­zel­nen Seg­mente wie folgt: Aktien 2,75 Mio. Euro; Anlei­hen 1,00; Fonds 0,77; Deri­vate 0,08. Die Akti­en­ver­käufe wur­den dazu genutzt, um Kurs­ge­winne zu rea­li­sie­ren, wobei der größte Teil der abge­ge­be­nen Papiere von euro­päi­schen Unter­neh­men war. Emis­si­ons­da­tum der im abso­lu­ten Ran­king erst­plat­zier­ten Anleihe war der 13.09. 2017, eine Ver­mö­gens­ver­wal­tung gab Anteile am 4.10. ab und konnte damit Kurs­ge­winne ver­ein­nah­men.

Bei dem im rela­ti­ven Ran­king viert­plat­zier­ten ETF han­delt es sich um einen Fonds, der den UBS Bloom­berg Con­stant Matu­rity Com­mo­dity Index nach­bil­det. Die­ser Roh­stoff­in­dex ent­hält 27 Roh­stoffe. Nach Anga­ben von UBS han­delt es sich hier­bei um den ers­ten Rohstoff-​​Index, der ein soge­nann­tes „Constant-Maturities“-(CM)- Kon­zept ein­setzte, um das Pro­blem der nega­ti­ven Roll­ver­luste in einer Contago-​​Situation zu mil­dern. Roh­stoff­in­di­zes bezie­hen sich auf Ter­min­kon­trakte.

In einer Contago-​​Situation sind die Preise der Futures höher als die tages­ak­tu­el­len Kas­sa­preise der Roh­stoffe. Das ist der Fall, wenn die Markt­ak­teure mit einem höhe­ren zukünf­ti­gen Preis rech­nen. Unter dem Roll­vor­gang ver­steht man die Erset­zung eines (aus­lau­fen­den) Futures durch den nächs­ten, weil man kein Inter­esse an einer Lie­fe­rung des unter­leg­ten Roh­stof­fes hat. Bei Roll­ver­lus­ten sind die Ver­kaufs­er­löse der ver­fal­len­den Kon­trakte gerin­ger, als erfor­der­lich ist, um sie durch län­ger lau­fende zu erset­zen. Mit dem CM-​​Konzept sol­len die dar­aus resul­tie­ren­den nega­ti­ven Erträge ver­rin­gert wer­den.