Verkäufe

2024 ver­äu­ßer­ten die Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen unse­rer Depo­t­aus­schnitte Wert­pa­piere mit einem Volu­men von 64,44 Mio. Euro. Die­ser Betrag ver­teilte sich wie folgt auf die vier Pro­dukt­ka­te­go­rien: Aktien 36,90 Mio. Euro; Anlei­hen 22,74 Mio. Euro; Fonds 4,87 Mio. Euro; Deri­vate 0 Euro.

Auf Posi­tion 1 der Ver­käufe steht eine mit 0,125 Pro­zent ver­zinste, noch bis 16.09.2026 lau­fende Anleihe des fran­zö­si­schen Software-​​Entwicklers Dassault Sys­tè­mes. Die Börse Frank­furt errech­net für den letz­ten Preis von 95,67 eine Ren­dite von 2,75 Pro­zent. Der Kurs der Anleihe hat sich bis Som­mer die­ses Jah­res im Wesent­li­chen seit­wärts um ein Kurs-​​Niveau von unge­fähr 93 Pro­zent herum bewegt, um dann seit Ende Juni fast kon­ti­nu­ier­lich anzu­stei­gen. Dem­zu­folge ist die Ren­dite seit Som­mer gefal­len.

In wel­chem Markt-​​Umfeld erfolg­ten die Anleihen-​​Transaktionen im Jahr 2024? Der Index für die Euro­zone etwa von Morningstar ent­wi­ckelte sich ähn­lich wie der Kurs der Dassault-​​Systèmes-​​Anleihe bis Ende Juni seit­wärts. Danach stieg der Index­wert von 236 auf über 248 Punkte, der­zeit steht er bei 246 Punk­ten. Das YTD-​​Plus beträgt 4,3 Pro­zent. Ein ähn­li­ches Bild ergibt sich beim Blick auf den „S&P Glo­bal Deve­l­o­ped Cor­po­rate Bond Index“, der seit Som­mer zulegte, zuletzt aber wie­der ein wenig nach­ge­ge­ben hat.

Dassault Sys­tè­mes ist ein fran­zö­si­sches Unter­neh­men. Wie sieht es mit Anlei­hen unge­fähr glei­cher Lauf­zeit des fran­zö­si­schen Staa­tes aus? Die Ren­dite einer 2-​​jährigen Staats­an­leihe bewegte sich in der ers­ten Hälfte des Jah­res ein wenig nach oben; seit Ende Juni ging es von rund 3,1 Pro­zent auf Werte um die 2,2 Pro­zent gegen Ende Dezem­ber nach unten. Die­ser Rück­gang hatte wesent­lich mit den Zins­sen­kungs­ent­schei­dun­gen der EZB und ande­rer gro­ßer Noten­ban­ken seit Som­mer und ins­be­son­dere seit dem drit­ten Quar­tal zu tun.