Handel über Durchschnitt
Die Umsatzquote lag in der Berichtswoche vom 07. bis 11. September in unserem Depotausschnitt mit 2,36 Prozent leicht über dem langfristigen Durchschnitt von 2 Prozent.
Die seit Jahresbeginn kumulierte Umsatzquote betrug am Ende der 37ten Woche 76,19 Prozent. Damit blieb der Vorsprung gegenüber den Quoten aus dem Vorjahr gewahrt. Denn nach Woche 37 war diese Quote im Jahr 2025 mit 70,08 Prozent erst knapp über die 70er-Marke geklettert.
Die Assets under Management in unserem für den Newsletter zur Verfügung gestellten Depotausschnitt beliefen sich auf 47,04 Mio. Euro.
Der Wochenumsatz, den die erfassten Vermögensverwaltungen mit ihren Wertpapierhandel generierten, summierte sich auf 1,12 Mio. Euro.
Taktik schlägt langfristig Strategie – Verkehrte Welt?
Die spanischen Finanzwissenschaftler Prior, Vizuete, Cruz und Ferrer analysierten 86 Strategien zur taktischen und strategischen Asset-Allokation auf Basis eines Datensatzes von 1995 bis 2025. Sie untersuchten die Wertentwicklung über 30, 10, 5 und 1 Jahr(e) sowie in vier Schock-Phasen: Kontraktion der Dotcom-Blase (2000 – 2002), globale Finanzkrise (2008 – 2009), COVID-19-Pandemie (2020 – 2023) und Trump-Zölle (März/April 2025).
Die Studie zeigt, dass im Hinblick auf die risikoadjustierte Rendite Ansätze der taktischen Allokation langfristig besser abschnitten als Ansätze zur strategischen Allokation – die klassische 60/40-Benchmark inbegriffen; bei kürzeren Zeithorizonten waren die Ergebnisse weniger deutlich und gemischter. Die Studie mit dem Titel “The long-term efficiency of tactical asset allocation: Evidence from 86 systematic strategies (1995 – 2025)” ist bei SSRN online verfügbar.