Aktien trugen zum Kauf-Umsatz der Berichtswoche 0,75 Mio., Derivate 0,09 Mio., Fonds 0,22 Mio. und Anleihen 0,14 Mio. Euro bei. Demgemäß sind in unseren Listen der zehn meistgekauften Wertpapiere Aktien häuftiger vertreten als sonst.
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Die Verkäufe wurden bei einem Verkaufsumsatz von knapp 5 Mio. Euro wesentlich getragen von Aktien (3,18 Mio. Euro) und Fonds (2,41). Während die Verkäufe im Fondsbereich unter dem Strich ein Plus einfuhren, addierten sich Gewinne und Verluste bei Aktien zu einem Negativbetrag, was in diesen konkreten Fällen für ein schlechteres Timing bei Einzeltiteln als bei Indizes spricht.
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Märkte: Käuferstreik am Fondsmarkt
das Geschehen auf den einzelnen Märkten passt zur Börsensituation.
1. Am Aktienmarkt überwiegen sehr deutlich die Verkäufe. Wir interpretieren das als den Versuch, Risiken aus den Depots zu nehmen, Aktien– und insbesondere die Einzel-Unternehmensrisiken abzusenken. Schaut man sich die Käufe und Verkäufe an, kann man kaum weitere Schlüsse ziehen. Für uns lassen die Transaktionen insbesondere auf der Kaufseite keine Trends erkennen.
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Erstaunlich niedrige Umsätze
Nur 2,57 Prozent des Depotvolumens der uns gemeldeten Transaktionen wurden umgesetzt. Für das heftige Börsenumfeld ist das eine erstaunlich ruhige Hand, auch wenn man berücksichtigt, dass uns Meldungen „nur“ zu einem Depotvolumen von 750 Millionen Euro gemacht wurden. Die 19 Millionen Euro an Umsatz verteilten sich auf die verschiedenen Produktklassen Aktien, Anleihen und Fonds mit 4,5; acht und fünf Millionen Euro.
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Die Käufe der Woche beziehen sich vornehmlich auf Anleihen, weswegen diese auch in den Top-Listen bevorzugt zu finden sind.
Ganz oben in der Liste der größten absoluten Käufe sehen wir eine Anleihe der Telecom Italia. Das Papier trägt einen vierprozentigen Kupon und rentiert bei einer Restlaufzeit von fast vier Jahren immerhin noch mit rund zwei Prozent.
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Europäische Titel wurden in der vergangenen Woche bevorzugt verkauft. Das fällt zusammen mit der Erwartung, die uns gegenüber hin und wieder geäußert wird, dass ein baldiges Aufflammen der Liquiditätskrise im Euroraum jedenfalls nicht ausgeschlossen wird. Die Warnzeichen scheinen sich deutlich verstärkt zu haben.
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Staatsanleihen und ETFs mit hohem Volumen
Im Segment der Festverzinslichen stachen insbesondere zwei Staatsanleihen – eine französische und eine deutsche – aufgrund sehr hoher Investitionssummen einer Verwaltung mit großem Depot heraus (siehe „Käufe“). Ansonsten wurde nur in Unternehmensbonds investiert.
mehr lesenSehr hohe Umsatzquote
12,51 Prozent des uns von den Vermögensverwaltungen gemeldeten Depotvolumens von über 45 Mio. Euro wurden in der Berichtswoche umgesetzt. Fonds machten knapp 73% des Gesamtumsatzes aus, Festverzinsliche 19% und Aktien brachten es auf knapp 7%.
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Das Kaufvolumen belief sich in der Berichtswoche auf 22,4 Mio. Euro, davon entfielen auf Fonds knapp 13 Mio. Euro und auf Anleihen nicht ganz 8,9 Mio. Euro. Für Aktien blieb dann nicht allzu viel mehr übrig.
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Ähnlich wie bei den Käufen ist auch bei den Verkäufen eine starke Konzentration des Umsatzvolumens auf wenige Transaktionen festzustellen. Die drei erstplatzierten ETFs im Verkaufsranking gemäß Umsatzvolumen trugen rund 83% des gesamten Verkaufsvolumens.
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