Käufe und Verkäufe

Wie bereits in der Vor­wo­che (W. 21) gehen wir auch im aktu­el­len News­let­ter für die Berichts­wo­che (W. 22) auf einen the­sau­rie­ren­den ETF ein, der in Irland auf­ge­legt wurde. Der in der abso­lu­ten Top-​​Käufeliste ver­zeich­nete Xtra­ckers Rus­sell 2000 UCITS ETF 1C bil­det den US-​​Small-​​Cap-​​Index Rus­sell 2000 durch voll­stän­dige Repli­ka­tion nach. Der Wert des ETF hat in die­sem Jahr in Euro um über 18 Pro­zent zuge­legt, in USD sind es 17 Pro­zent.

Wir wen­den uns im Fol­gen­den dem Index sel­ber zu. Bevor wir dies tun, wol­len wir kurz den über­ge­ord­ne­ten Rus­sell 3000 anschauen. Er reprä­sen­tiert rund 98 Pro­zent der Markt­ka­pi­ta­li­sie­rung der US-​​amerikanischen Akti­en­märkte.

Der Rus­sell 3000 wird durch einen Schnitt unter­teilt in die Teil­in­di­zes Rus­sell 1000 und Rus­sell 2000. Der Rus­sell 1000 ent­hält die 1000 gemäß Markt­ka­pi­ta­li­sie­rung größ­ten Akti­en­ge­sell­schaf­ten des Rus­sell 3000, der Rus­sell 2000 den Rest des Rus­sell 3000, die als Small-​​Caps bezeich­net wer­den.

Small Cap ist ein rela­ti­ver Begriff – in den USA sind Unter­neh­men, die bei Rus­sell unter diese Kate­go­rie fal­len, im Durch­schnitt grö­ßer als in Deutsch­land.

Ein Teil­in­dex des Rus­sell 1000 ist der Rus­sell Mid­cap Index, der sich aus den 800 kleins­ten Unter­neh­men des Rus­sell 1000 zusam­men­setzt.

Damit kom­men wir inner­halb des Rus­sell 3000 auf fol­gende Reihe: Mega bzw. Large Caps sind die ers­ten 200 Titel (die der „Rus­sell Top 200 Index“ erfasst); Mid Caps die nächs­ten 800; und Small Caps die rest­li­chen 2000.

Wir schauen nun auf die Per­for­mance der drei Russell-​​Indizes 3000, 1000 und 2000. Zunächst die Ent­wick­lung in die­sem Jahr (in USD). Der Rus­sell 3000 hat in den ers­ten fünf Mona­ten knapp 11 Pro­zent zuge­legt, der Rus­sell 1000 über 10 Pro­zent, und der Rus­sell 2000 um 17 Pro­zent.

Betrach­ten wir nun den Kurs­zu­wachs über 12 Monate: hier kam der Rus­sell 3000 auf 29 Pro­zent, der Rus­sell 1000 auf 27 Pro­zent und der Rus­sell 2000 auf 41 Pro­zent. Über 5 Jahre erreichte der Rus­sell 3000 einen Zuwachs von 71 Pro­zent, der Rus­sell 1000 von 74 Pro­zent und der Rus­sell 2000 einen von 28 Pro­zent.

Damit schnit­ten die Small Caps des Rus­sell 2000 im lau­fen­den Jahr und über 12 Monate deut­lich stär­ker ab als die Large (oder Mega) und die Mid Caps des Rus­sell 1000. Über 5 Jahre war hin­ge­gen der Rus­sell 1000 deut­lich bes­ser als der Small-​​Cap-​​Index.

Zwar waren auch die Mid Caps des Rus­sell 1000 mit 37 Pro­zent Zuwachs bes­ser als der Rus­sell 2000, aber der eigent­li­che Trei­ber über die­sen Zeit­raum von 60 Mona­ten waren die Titel des Rus­sell Top 200 Index mit 88 Pro­zent Kurs­stei­ge­rung.