Käufe und Verkäufe

Eine Ver­mö­gens­ver­wal­tung inves­tierte in der Berichts­wo­che in Aktien der kana­di­schen Barrick Mining Cor­po­ra­tion, die als größ­tes Gold­berg­bau­un­ter­neh­men der Welt gilt. Schon in den Vor­wo­chen befand sich das Unter­neh­men in Kauf­lis­ten unse­rer Depo­t­aus­schnitte.

Im lau­fen­den Jahr hat sich der Akti­en­kurs in Euro­no­tie­rung um 14 Pro­zent gestei­gert. Nach Wer­ten über 44 Euro im Januar ging es bis März auf bis zu 32 Euro nach unten, Mitte Juli waren nach einem wei­te­ren leich­ten Abwärts­trend 30 Euro erreicht. Seit­her klet­terte der Akti­en­preis steil um rund 30 Pro­zent nach oben: Aktu­ell (25.8.) steht der Kurs der Aktie bei fast 42 Euro.

Am 23. August schrieb Felix Baarz bei Kapi​tal​markt​ex​per​ten​.de („Barrick Mining Aktie: 74 Pro­zent Gewinn-​​Plus im Q2“):  „Das Unter­neh­men legte bereits am 10. August über­zeu­gende Ergeb­nisse für das am 30. Juni geen­dete zweite Quar­tal 2026 vor.

Barrick pro­du­zierte in die­sem Zeit­raum 796.000 Unzen Gold sowie 56.000 Ton­nen Kup­fer. Dies schlug sich in einem Umsatz von 5,29 Mil­li­ar­den US-​​Dollar nie­der. Beson­ders deut­lich fiel das Plus beim Ergeb­nis aus: Der berei­nigte Gewinn je Aktie stieg im Ver­gleich zum Vor­jah­res­quar­tal um 74 % auf 0,82 US-​​Dollar.

Der ope­ra­tive Cash­flow belief sich auf 1,70 Mil­li­ar­den US-​​Dollar, wäh­rend das Unter­neh­men einen freien Cash­flow von 141 Mil­lio­nen US-​​Dollar aus­wies. Diese Liqui­di­tät nutzt der Kon­zern unter ande­rem für die Betei­li­gung der Aktio­näre.“

Damit ist gemeint, dass das Unter­neh­men ers­tens eine Divi­dende aus­zahlt in Höhe von 0,175 US-​​Dollar pro Aktie und dass es zwei­tens im 2ten Quar­tal eigene Aktien im Wert von 1,21 Mrd. US-​​Dollar zurück­kaufte.

Zuletzt tru­gen wei­tere News dazu bei, dass der Akti­en­kurs anhal­tend Auf­triebe erhielt, zudem kor­ri­gier­ten etli­che Ana­lys­ten ihre Pro­gno­sen nach oben.

Zu die­sen posi­ti­ven News gehörte die idio­syn­kra­ti­sche bzw. unter­neh­mens­spe­zi­fi­sche Nach­richt, dass man einen Dis­put um das Joint Ven­ture Nevada Gold Mines mit dem Kon­kur­ren­ten New­mont Cor­po­ra­tion bei­le­gen konnte, wobei New­mont 1,95 Mil­li­ar­den US-​​Dollar in bar an Barrick zahlt.

Ein bran­chen­spe­zi­fi­scher Fak­tor ist der beson­dere Hebel (ope­ra­tio­nal lever­age), der bei Gold­mi­nen­ak­tien in Bewe­gung gesetzt wird. Da die Kos­ten im Gro­ßen und Gan­zen kon­stant blie­ben, bewirkt ein star­ker Anstieg des Gold­prei­ses einen noch weit stär­ke­ren pro­zen­tua­len Anstieg der Gewinne:

Das berei­nigte Net­to­er­geb­nis klet­terte im zwei­ten Quar­tal, wie bereits oben dem Zitat aus dem Baarz-​​Artikel zu ent­neh­men ist, im Jah­res­ver­gleich um 74 Pro­zent nach oben. Wenn aller­dings der Gold­preis ein­bricht, wird der Ver­lust nach der glei­chen Logik gehe­belt.

Schließ­lich war die Bedin­gung für die­sen posi­ti­ven Gewinn­he­bel der Anstieg des Gold­prei­ses und der ihn trei­ben­den Fak­to­ren, ein­schließ­lich der makro­öko­no­mi­schen Bestim­mungs­grö­ßen, die die gesamte Wirt­schaft bzw. das gesamte Finanz­sys­tem in unter­schied­li­chem Grad beein­flus­sen.