Käufe

Das Kauf­vo­lu­men wäh­rend der Berichts­wo­che mit knapp 5 Mio. Euro ver­teilte sich auf Anlei­hen (2,94 Mio. Euro), Fonds (0,99), Aktien (0,90) und Deri­vate (0,12). Im Bereich der Fest­ver­zins­li­chen waren die Sum­men pro Trans­ak­tion, ver­gli­chen mit den ande­ren Käu­fen der Berichts­wo­che, rela­tiv hoch (nicht aber, wenn man sie mit durch­schnitt­li­chen Käu­fen ver­gleicht, die wir sonst beob­ach­ten – nament­lich im Ren­ten­be­reich). Das ist u.a. dar­auf zurück­zu­füh­ren, dass hier ins­be­son­dere Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen mit gro­ßen Depots aktiv waren. Und das ist auch der Grund, wes­halb sich unter den first five im abso­lu­ten Ran­king der Wert­pa­pier­käufe (gemäß Umsatz­größe) wie­der ein­mal vier Bonds plus ein Bond-​​Fonds tum­meln, wäh­rend im rela­ti­ven Ran­king (gemäß Depot­ge­wicht) dann doch immer­hin vier Aktien den Sprung unter die ers­ten Fünf schaff­ten.

Gefragt waren bei den Anlei­hen sowohl Unter­neh­mens– wie Staats­pa­piere. Die in bei­den Lis­ten erst­plat­zierte, bis 2026 lau­fende 0,25%-Frankreichanleihe (WKN: A1VQ1A) wurde am 25.11.2015 emit­tiert und ren­tiert bei einem Kurs von 93,4 aktu­ell mit 0,97 %. Inter­es­san­ter unter dem Ren­di­te­ge­sichts­punkt erscheint hier der im abso­lu­ten Ran­king zweit­plat­zierte, im Sep­tem­ber 2014 auf­ge­legte Bond­fonds (WKN: A1141M), der in High Yields inves­tiert: „Min­des­tens 70% des Fonds sind in Asset-​​Backed Secu­ri­ties (ABS) oder in Floa­ting Rate Notes (FRNs) inves­tiert, die von Regie­run­gen und High-​​Yield-​​Unternehmen aus der gan­zen Welt bege­ben wer­den. FRNs sind Anlei­hen (ver­zins­li­che Dar­le­hen an Staa­ten oder Unter­neh­men), deren Zins­zah­lun­gen oder Kupons varia­bel sind. High-​​Yield-​​Unternehmen zah­len im All­ge­mei­nen rela­tiv hohe Zin­sen, mit denen die Anle­ger für ein höhe­res Aus­fall­ri­siko kom­pen­siert wer­den. ABS sind Anlei­hen, die durch Ver­mö­gens­werte besi­chert sind, die Cash­flows gene­rie­ren, wie zum Bei­spiel Hypo­the­ken oder Dar­le­hen. Durch die Anlage in FRNs soll der Fonds ein Gegen­ge­wicht gegen stei­gende Zins­sätze bie­ten.“ (Wesent­li­che Anle­ger­in­for­ma­tio­nen, 10. Febr. 2017). Die Wert­ent­wick­lung für 2016 des mit der Risi­ko­st­ufe 3 (von 7) bewer­te­ten Fonds gibt das zitierte Doku­ment mit 7,1% (2015: 0,1) an, bei einem Aus­ga­be­auf­schlag von 1,25% und lau­fen­den Kos­ten von 0,83%.

Eine Ver­mö­gens­ver­wal­tung sehr knapp nörd­lich der berühm­ten Main­li­nie hat in der Berichts­wo­che an der Aktie von John­son & John­son so sehr Gefal­len gefun­den, dass dar­aus ein Invest­ment ent­stand, das auf unse­rer rela­ti­ven Top-​​Kaufliste auf den zwei­ten Platz kam. Da die Aktie bereits in den Vor­wo­chen unter den von uns erfass­ten Ver­wal­tun­gen Käu­fer fand, ist sie auch in unse­rer Aktien-​​Favoritenlisten der letz­ten vier Wochen prä­sent. John­son & John­son zählt zu den größ­ten Unter­neh­men der Health-​​Care-​​Branche welt­weit und bie­tet von Mar­ken­pro­duk­ten wie Penaten, über Augen­trop­fen, Schmerz­mit­tel, Kon­takt­lin­sen bis zu Dia­be­tes­me­di­ka­men­ten etc. vie­les an, was die Gesund­heit zu beför­dern ver­spricht bzw. der Krank­heit das Leben schwer bis unmög­lich machen soll. Seit man das Schwei­zer Medi­zin­tech­nik­un­ter­neh­men Syn­thes über­nom­men hat, ist man zudem in der Orthopädie-​​Sparte aktiv. Jüngst sorgte John­son & John­son wie­der für Schlag­zei­len, als man sich einig wurde, für 30 Mil­li­ar­den Dol­lar die Schwei­zer Bio­tech­firma Acte­lion zu kau­fen: die Summe war wohl zu hoch, als dass Actelion-​​Chef und –Grün­der Jean-​​Paul Clo­zel, der immer unab­hän­gig blei­ben wollte, hätte nein sagen kön­nen. Die Aktie des per Haupt­sitz in Brunswick, New Jer­sey, behei­ma­te­ten Health-​​Care-​​Riesen bewegte sich denn auch im Februar noch kräf­ti­ger nach oben als der Dow Jones, in dem das Unter­neh­men gelis­tet ist.