Käufe

Die per Depo­t­aus­schnitt erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen inves­tier­ten in der 10ten Woche 0,86 Mio. Euro neu. Davon ent­fie­len 0,41 Mio. auf Fonds, 0,40 Mio. auf Anlei­hen und 0,05 Mio. auf Aktien.

Auf Rang 1 der Top-​​Käufe steht eine Inves­ti­tion in einen the­sau­rie­ren­den ETF, der den US-​​Index S&P 500 bei einer Gesamt­kos­ten­quote von 0,7 Pro­zent phy­sisch nach­bil­det. Im lau­fen­den­den Jahr bewegte sich der Wert in Euro im Wesent­li­chen seit­wärts, in USD leicht abwärts (-1.6%); über ein Jahr beträgt der Zuwachs rund 13 Pro­zent in Euro (fast 20% in USD), über 5 Jahre sind es in die­ser Wäh­rung über 83 Pro­zent (knapp 80 % in USD). Der ETF wurde am 14. Mai 2019 in Irland auf­ge­legt. Der Zuwachs seit Beste­hen beträgt aktu­ell in Euro rund 150 Pro­zent, in USD sind es mit 157 Pro­zent ein wenig mehr.

Wen­den wir uns nun dem zugrun­de­lie­gen­den Index zu. Häu­fi­ges Thema ist im Kon­text des S&P 500 die Bedeu­tung der Aktien der gro­ßen Unter­neh­men, die stark im KI-​​Bereich enga­giert sind. Manch­mal wird der Index wesent­lich mit IT– bzw. in letz­ter Zeit KI asso­zi­iert, obwohl 503 Kon­sti­tu­en­ten im Index ent­hal­ten sind und der Index in der ers­ten Sub-​​Index-​​Ebene in 11 Branchen-​​Sektoren dif­fe­ren­ziert wird. Wir wol­len uns daher kurz den S&P im Hin­blick auf diese Sek­to­ren anschauen. Wir legen die Preis­be­trach­tung, ange­ge­ben in USD, zugrunde. Basis sind die Daten, die S&P online zur Ver­fü­gung stellt.

Zunächst zum S&P 500 sel­ber: Der Kurs­in­dex hat im lau­fen­den Jahr – Stand 17.3. – auf USD-​​Basis 1,9 Pro­zent ver­lo­ren. Über 1 Jahr hat er um über 18 Pro­zent zuge­legt, über 3 Jahre hat er eine annua­li­sierte Ren­dite von 19,7 Pro­zent (p.a.), über 5 Jahre von 11,06 Pro­zent p.a. und über 10 Jahre von 12,65 Pro­zent p.a.

Nun schauen wir uns die Sek­to­ren an – und zwar vor allem die Grup­pen der Ers­ten und der Letz­ten in jeweils typi­schen Zeit­ab­schnit­ten.

Im lau­fen­den­den Jahr (S&P 500: –1,9%) schnitt bis­lang der Ener­gie­sek­tor am bes­ten ab mit einem Plus von 30 Pro­zent. Eben­falls deut­lich über­durch­schnitt­lich waren Uti­li­ties (9,7%), Con­su­mer Stap­les (Basis­kon­sum­gü­ter) (9,6%), Mate­ri­als (8,3%) oder Indus­tri­als (7%). Unter­durch­schnitt­lich per­form­ten im bis­he­ri­gen Jahr Finan­ci­als (-9,9%), Con­su­mer Dis­cre­tio­nary (nicht­es­sen­ti­elle bzw. zykli­sche Kon­sum­gü­ter) (-5,9%) und Infor­ma­tion Tech­no­logy (-5,2%).

Über 1 Jahr (S&P 500: 18%) sieht das Performance-​​Bild wie folgt aus: Hier steht an der Spitze Com­mu­ni­ca­ti­ons Ser­vices (35%), gefolgt von Energy (29,3%), IT (28,3%) und Indus­tri­als (25,3%). Über ein Jahr sind zwar aktu­ell alle der 11 Sek­to­ren, die S&P lis­tet, im Plus­be­reich. Aber das Schluss­licht Finan­ci­als mit einem Zuwachs von 0,8 Pro­zent nur knapp über null. Eben­falls weit unter­durch­schnitt­lich per­form­ten über die­sen Zeit­raum Health Care (2%), Real Estate (2,5%) und Con­su­mer Stap­les (7,7%).

Kom­men wir zur 3-​​Jahresfrist; hier geben wir, wie gesagt, die Zuwächse als annua­li­sierte Ren­di­ten an (S&P 500: 19,7% p.a.). Über 3 Jahre liegt an der Spitze – wie über 1 Jahr – Com­mu­ni­ca­ti­ons Ser­vices (34,7% p.a.), gefolgt von IT (29,2% p.a.) und Con­su­mer Stap­les (18,25% p.a.). Der Wert letz­te­rer ist bereits unter der Per­for­mance des S&P 500 über 3 Jahre. Von 11 Sek­to­ren sind also nur 2 (deut­lich) bes­ser als der S&P-500-Index, aber 9 schlech­ter. Am schwächs­ten per­formte im 3-​​Jahres-​​Zeitraum Health Care (5,9% p.a.), etwas davor lagen Real Estate (6,1% p.a.) und Con­su­mer Stap­les (8,1% p.a.).

Kom­men wir zum 5-​​Jahres-​​Zeitraum (S&P 500: 11,06% p.a.): Hier liegt Energy (18,2% p.a.) knapp vor IT (18,1% p.a.), dann fol­gen mit gro­ßem Abstand Com­mu­ni­ca­ti­ons Ser­vies (12,9% p.a.) und Indus­tri­als (11,4% p.a.). 4 Sek­to­ren schnit­ten bes­ser ab als der S&P 500, 7 Sek­to­ren schlech­ter. Das Schluss­licht bil­det Real Estate (2% p.a.), Mate­ri­als (4,8% p.a.) ist Zweit­letz­ter und Health Care (5,4% p.a.) Dritt­letz­ter.

Über 10 Jahre (S&P: 12,65% p.a.) ist die Spit­zen­stel­lung ein­deu­tig: IT (22,3 % p.a.) liegt weit vorne, gefolgt von Con­su­mer Dis­cre­tio­nary und Indus­tri­als (beide 11,3% p.a.), Finan­ci­als (10,5% p.a.) und Com­mu­ni­ca­tion Ser­vices (10% p.a.). Das Schluss­licht bil­det in die­sem Zeit­ab­schnitt Real Estate (3,3% p.a.), Zweit­letz­ter ist Con­su­mer Stap­les (5,8 p.a.), Dritt­letz­ter Energy (6,6% p.a.).

Bemer­kens­wert auch, dass im 10-​​Jahres-​​Zeitraum von 11 Sek­to­ren nur der IT-​​Sektor über der S&P-500-Performance liegt, wäh­rend die rest­li­chen 10 Sek­to­ren dar­un­ter lie­gen. In die­sem Zeit­raum zeigt sich also die Domi­nanz der IT-​​Titel ganz deut­lich, in kür­ze­ren ist das nicht immer der Fall.