Top-​​Käufe

nach Umsatz­größe WKN
1.Dana­her Corp. 866197
2.3.875 US Tr Nts 33 A3LLWD
3.3.125 USA Nts 28 A2RT4S
4.Am IS M Eur QF UEC A2H59G
5.iShsII-​​Core MSCI Eur. U.ETF A0MZWQ

In der fünf­ten Woche 2025 kauf­ten die von uns erfass­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tun­gen Wert­pa­piere im Umfang von 3,67 Mio. Euro, die sich auf Aktien (2,00 Mio. Euro), Anlei­hen (1,15 Mio.) und Fonds (0,47 Mio.) ver­teil­ten.

Im abge­lau­fe­nen Monat Januar inves­tier­ten die Ent­schei­der unse­rer Aus­schnitte 7,20 Mio. Euro neu in Wert­pa­piere. Die Ver­tei­lung war wie folgt: Aktien 3,96 Mio. Euro; Anlei­hen 2,44 Mio.; Fonds 0,80 Mio. Euro.

Der US-​​Konzern Dana­her Cor­po­ra­tion stellt haupt­säch­lich medi­zi­ni­sche Geräte (Bild­ge­bungs­sys­teme, opti­sche Instru­mente, Mikro­skope usw.) her sowie Ana­lys­ein­stru­mente zur Qua­li­täts­kon­trolle (z.B. von Was­ser).

Das in Washing­ton, D.C. resi­die­rende Unter­neh­men hat am Mitt­woch der Berichts­wo­che (29.01.25) die Zah­len für das vierte Quar­tal der inter­es­sier­ten Öffent­lich­keit vor­ge­legt. Für das vierte Quar­tal 2024 hat der Umsatz mit 6,54 Mil­li­ar­den Euro die Pro­gno­sen (6,39) über­trof­fen. Der Gewinn pro Aktie (EPS) blieb mit 2,14 Euro gering­fü­gig unter den Erwar­tun­gen.

Seit Bekannt­gabe der Quar­tals– und Jah­res­zah­len gab der Kurs der Danaher-​​Aktie nach, am Diens­tag der Berichts­wo­che stand der Preis bei 238 Euro, am Ende der Berichts­wo­che bei 217 Euro und aktu­ell (4.2.) beträgt er rund 208 Euro.

Zwar habe sich, so einige Markt­be­ob­ach­ter, die stra­te­gi­sche Fokus­sie­rung des Medi­zin­tech­ni­kers auf die Spar­ten Dia­gnos­tik und Life Sci­en­ces auch bei schwan­ken­den Märk­ten als rich­tig erwie­sen. Und für 2025 erwar­tet die Unter­neh­mens­lei­tung ein orga­ni­sches Umsatz­wachs­tum von 3%. Aller­dings soll der Umsatz im ers­ten Quar­tal zunächst leicht schrump­fen.

Viele Ana­lys­ten setz­ten als Reak­tion auf die Quar­tals­da­ten und den neuen Aus­blick des Manage­ments ihre Kurs­ziele nach unten. Da diese aber häu­fig deut­lich über dem aktu­el­len Kurs lagen und noch lie­gen, blie­ben die Bewer­tun­gen größ­ten­teils unver­än­dert. Aus einer Gruppe von 27 Ana­lys­ten raten gegen­wär­tig 17 die Aktie mit „Kau­fen“, 4 mit „Auf­sto­cken“ und 6 mit „Hal­ten“.

Unter den Top-​​Käufen sind auch zwei US-​​Staatsanleihen, eine, die bis 2033 läuft, und eine, die 2028 fäl­lig wird. Wir beschrän­ken uns auf die Erst­ge­nannte mit der WKN A3LLWD. Die Ren­dite die­ser mit 3,875 Pro­zent ver­zins­ten Anleihe beträgt nach Berech­nun­gen der Börse Frank­furt 4,589 Pro­zent bei einem Preis von 95,36.

In den ers­ten Wochen des Jah­res ist der Kurs der Anleihe gefal­len, seit 13.1. hat er sich wie­der nach oben bewegt. Dem­ent­spre­chend ist die Ren­dite zunächst gestie­gen und dann im Trend gefal­len.

Auf der Käu­fe­liste unter den first five ste­hen ETFs, dar­un­ter einer, der den MSCI Europe nach­bil­det. Der Index umfasst, wie der Stoxx Europe 600, nicht nur Large Caps, son­dern auch Mid Caps. Anders als der Stoxx Europe 600 berück­sich­tigt er jedoch keine Small Caps. Ent­hal­ten sind im MSCI Europe Akti­en­ge­sell­schaf­ten aus 15 ent­wi­ckel­ten euro­päi­schen Märk­ten. Der Hin­weis „ent­wi­ckelt“ ist des­halb wich­tig, weil ein Teil der euro­päi­schen Län­der – auch von MSCI – zu den Emer­ging Mar­kets gezählt wer­den. Mit 414 Kon­sti­tu­en­ten bean­sprucht der MSCI Europe rund 85 Pro­zent der öffent­lich han­del­ba­ren Aktien gemäß Markt­ka­pi­ta­li­sie­rung abzu­de­cken.

Die Län­der­ge­wich­tung ist (31.12.24) wie folgt: 1) Ver­ei­nig­tes König­reich (23,05% Gewicht); Frank­reich (17,16%); Schweiz (14,8%) Ger­many 14.32%

Nie­der­lande (7,13%); Rest (23,53%).

Die fünf Top­werte gemäß Gewich­tung im Index sind: 1) ASML (2,70 % Gewicht); 2) Novo Nor­disk B (2,68%); 3) SAP (2,46); 4) Nestlé (2,08%); 5) Astra­ze­neca (1,95%).

Der MSCI Europa konnte 2024 eine Wert­stei­ge­rung (auf USD-​​Basis) von 2,43 Pro­zent ver­bu­chen; der MSCI World kam auf 19,19 Pro­zent. Über 10 Jahre beträgt der annua­li­sierte Wert­zu­wachs beim MSCI Europe 5,61 Pro­zent, beim MSCI World 10,52 Pro­zent.

Top-​​Käufe

nach Depot­ge­wichtWKN
1.Am IS M Eur QF UEC A2H59G
2.iShsII-​​Core MSCI Eur. U.ETFA0MZWQ
3. Am IS M Eur QF UEC A2H59G
4.3.875 US Tr Nts 33 A3LLWD
5.3.125 USA Nts 28 A2RT4S