Käufe

Das Kauf­vo­lu­men in Woche Nr. 1 betrug 0,20 Mio. Euro, wobei der gesamte Kauf­um­satz im Akti­en­seg­ment gene­riert wurde.  Das war Folge einer ins­ge­samt eher schwä­che­ren Umsatz­ent­wick­lung in der ers­ten Berichts­wo­che des Jah­res 2024 (siehe „Umsätze und Quo­ten“).

Eine der ers­ten kauf­sei­ti­gen Trans­ak­tio­nen in die­sem Jahr in unse­rem Depo­t­aus­schnitt der Woche Nr. 1 war eine Inves­ti­tion in Aktien der berühm­ten US-​​Beteiligungsgesellschaft Berk­shire Hat­ha­way. Durch das Cha­risma des Groß– und Alt­meis­ters der Kunst des Inves­tie­rens War­ren Buf­fett ist Berk­shire Hat­ha­way Gegen­stand von aller­lei Legen­den. Keine Legende ist, dass unter den ers­ten Käu­fen von Berk­shire Hat­ha­way in 2024 der Erwerb von Aktien der US-​​Gesellschaft Liberty Sirius XM war. Medi­en­be­rich­ten zufolge wur­den diese zwi­schen dem 2. und 4. Januar getä­tigt. Sie sum­mier­ten sich auf rund 82 Mil­lio­nen US-​​Dollar.

Da es sich um Auf­sto­ckun­gen han­delte, hält Berk­shire Hat­ha­way nach Anga­ben von Chris­toph Fröh­lich (Das Invest­ment) nun etwa 66,2 Mil­lio­nen Aktien von Liberty Sirius XM im Gesamt­wert von rund 2 Mil­li­ar­den US-​​Dollar. In sei­nem Arti­kel mit dem Titel „War­ren Buf­fett kauft bei Medi­en­kon­zern nach“; 8.1.2024) erläu­tert Fröh­lich: „Liberty Sirius XM gehört zu Liberty Media, einem Medi­en­kon­zern mit meh­re­ren Geschäfts­spar­ten. Bekannt ist das Abonnement-​​basierte Satel­li­ten­ra­dio Sirius XM, wel­ches ein brei­tes Publi­kum in den USA und Kanada mit Musik, Sport und Unter­hal­tungs­pro­gram­men bedient. Dazu gehört auch der Musik­dienst Pan­dora. Dazu gehört aber auch das Geschäft mit der For­mel 1: For­mula One, eine hun­dert­pro­zen­tige Toch­ter­ge­sell­schaft der For­mel 1, küm­mert sich um Wer­bung und kom­mer­zi­elle Ver­wer­tung der popu­lä­ren Renn­se­rie, dazu gehö­ren wei­tere Min­der­heits­be­tei­li­gun­gen. Zudem gibt es mit Liberty Live noch eine auf Ver­an­stal­tun­gen spe­zia­li­sierte Sparte.

Buf­fett hält mit Berk­shire Hat­ha­way Betei­li­gun­gen an allen drei Geschäfts­be­rei­chen, hat kürz­lich jedoch ledig­lich sei­nen Anteil an Liberty Sirius XM erhöht. Deren Kurs stieg in den ver­gan­ge­nen vier Mona­ten um etwa 35 Pro­zent.“ Jür­gen Drei­fürst schrieb über die­sen Kauf bei „Der Aktio­när“ („Berk­shire Hat­ha­way: Das ist die erste Trans­ak­tion im Jahr 2024“; 8.1.2024). Er ver­mu­tet, dass die Gründe für den Kauf solide Gewinne und attrak­tive Divi­den­den seien. Die­ser Kauf sei im gegen­wär­ti­gen Zins­um­feld jedoch nicht ohne Risiko. Denn Liberty Sirius XM sei hoch ver­schul­det. Lang­sa­mer fal­lende Zin­sen als bis­lang erwar­tet könn­ten daher die Aktie belas­ten.

Wir sind damit an die­ser Stelle aus­führ­lich auf einen der ers­ten Käufe von Berk­shire Hat­ha­way in die­sem Jahr ein­ge­gan­gen. Je mehr man Buffett-​​Fan ist, umso eher wird man auch Buf­fetts Inves­ti­ti­ons­ver­hal­ten imi­tie­ren. In unse­rer Top-​​Käufe-​​Liste steht aber nicht die Aktie von Liberty Sirius XM, son­dern die von Berk­shire Hat­ha­way. Daher die Frage: Wie ent­wi­ckelte sich der Akti­en­kurs der Betei­li­gungs­ge­sell­schaft aus Omaha in letz­ter Zeit? In den ver­gan­ge­nen 12 Mona­ten legte die Aktie (in USD) um knapp 15 Pro­zent zu. Zum Ver­gleich: der S&P 500 stei­gerte sich in die­sem Zeit­raum um über 22 Pro­zent.

Nun gilt Buf­fett als Vor­bild für Anle­ger mit sehr lan­gem Atem. Schauen wir des­halb auch auf die län­ge­ren Fris­ten.

Und siehe da: über 5 Jahre legte die Aktie von Berk­shire Hat­ha­way um 58 Pro­zent zu, der S&P 500 aber nur um 25 Pro­zent. Über 5 Jahre zie­hen beide Kurs-​​Charts gleich mit rund 85 Pro­zent Zuwachs. Gehen wir nun etwas wei­ter zurück, z.B. auf den 01.01.2000, dann ergibt sich fol­gen­des Kurs­stei­ge­rungs­bild. Die B-​​Aktie von Berk­shire Hat­ha­way hat in die­sem Zeit­raum um 903 Pro­zent zuge­legt, der Kurs des S&P 500 aber „nur“ um 227 Pro­zent.