Top-​​Käufe

nach Umsatz­größe WKN
1.Macqu. EM Fd SI A2PZQV
2.Partn.Grp.Lis.Infra.Fd A0KET3
3.Essity AB B A2DS20
4.Com­pass Group PLC A2DR6K
5.Wacker Che­mie AG WCH888

Die Käufe in der 24. Berichts­wo­che in Höhe von 2,07 Mio. Euro ver­teil­ten sich auf Fonds (1,27 Mio. Euro) und Aktien (0,90 Mio.). Anlei­hen waren als Ein­zel­ti­tel keine gefragt.

Jedoch ist ein Ren­ten­fonds auf unse­rer Kauf­liste, dem es aller­dings nicht gelang, in einer der bei­den Tabel­len unter die first five und damit unter die Top­käufe zu gelan­gen.

Auf den bei­den ers­ten Top­käu­fe­po­si­tio­nen der Woche gemäß Volu­men ste­hen zwei aktiv ver­wal­tete Fonds.

Der erst­plat­zierte „Mac­qua­rie Emer­ging Mar­kets Fund“ inves­tiert laut KIID über­wie­gend in Aktien aus Schwel­len­län­dern.

Min­des­tens 80 Pro­zent des Fonds-​​Nettovermögens müs­sen in Emerging-​​Markets-​​Titel ange­legt sein.

Das Fonds­ma­nag­ment ist an keine Bench­mark gebun­den, die es zu schla­gen gilt. Im KIID wird die „Phi­lo­so­phie“ der akti­ven Anlage dar­ge­legt. Dem­nach geht das Fonds­ma­nage­ment zwar davon aus, dass „Erschei­nung und Wesen“ auf dem Finanz­markt – das heißt hier:

dass Markt­preis und inne­rer Wert einer Akti­en­ge­sell­schaft in der lan­gen Frist posi­tiv kor­re­lie­ren. Aber nicht per­fekt mit 1, vor allem nicht in der kur­zen Frist.

Das Manage­ment möchte daher sol­che Abwei­chun­gen von Erschei­nung und Wesen ergo von Preis und Wert iden­ti­fi­zie­ren und aus­beu­ten.

Dies gedenkt sie durch eine Fun­da­men­tal­ana­lyse auf Unter­neh­mens­ebene zu tun. Mit ande­ren Wor­ten: Das aktive Manage­ment setzt auf eine Value-​​Strategie, wobei der innere Wert nach Anga­ben des KIID durch eine Viel­zahl von Kenn­grö­ßen ermit­telt wird.

Ob dies gelingt, ist dann eine andere Frage. Laut KIID fällt dafür der­zeit weder ein Aus­ga­be­auf­schlag noch ein Rück­ga­be­ab­schlag an.

Die lau­fen­den Kos­ten lie­gen aktu­ell bei 1,0 Pro­zent. Der Fonds­wert hat über 1 Jahr und seit Jah­res­be­ginn in Euro um rund 18 Pro­zent ein­ge­büßt. Zum Ver­gleich: Der MSCI Emer­ging Mar­kets hat seit Jah­res­be­ginn in Euro 12 Pro­zent und seit einem Jahr um 17 Pro­zent ver­lo­ren.

Der zweit­plat­zierte „Part­ners Group Lis­ted Invest­ments SICAV Lis­ted Infra­struc­ture – EUR (I – Acc.)“ ist gleich­falls aktiv ver­wal­tet.

Anders als der erst­plat­zierte Fonds ver­wen­det er aber eine Bench­mark, den S&P Glo­bal Infra­struc­ture (TR). Das KIID klärt wei­ter auf: „Der Fond för­dert öko­lo­gi­sche, soziale und Governance-​​Kriterien (ESG-​​Kriterien) (im Sinne von Arti­kel 8 der Ver­ord­nung (EU) 2019/​2088) durch eine Kom­bi­na­tion ver­schie­de­ner Portfoliomanagement-​​Techniken.  … Der Teil­fonds inves­tiert sein Ver­mö­gen in Aktien, Akti­en­zer­ti­fi­kate, Genuss­scheine, fest– und varia­bel ver­zins­li­che Wert­pa­piere, Wan­del– und Opti­ons­an­lei­hen, Zero­bonds und andere Fonds.

Der Teil­fonds inves­tiert sein Ver­mö­gen zu min­des­tens zwei Drit­tel in Infrastruktur-​​Gesellschaften, die direkt oder indi­rekt Infra­struk­tur­an­la­gen betrei­ben bzw. darin inves­tiert sind.“ Aller­dings ist der Fonds der­zeit zu 100 Pro­zent in Aktien inves­tiert und wird auch etwa von Fonds­web als „Akti­en­fonds Infra­struk­tur Welt“ klas­si­fi­ziert.

Die lau­fen­den Kos­ten für den Fonds lie­gen der­zeit bei 1,36 Pro­zent. Der maxi­male Aus­ga­be­auf­schlag beträgt 5 Pro­zent, der maxi­male Rück­nah­me­ab­schlag liegt bei 1 Pro­zent.

Den Anga­ben von Fonds­web zufolge hat der Fonds in die­sem Jahr 4,5 Pro­zent an Wert ein­ge­büßt.

Das ist zunächst wenig für einen Akti­en­fonds, wenn man auf die breite Markt­ent­wick­lung schaut (MSCI World fast –17% in Euro). Der S&P Glo­bal Infra­struc­ture Index (EURO) (Net TR) Index hat jedoch im lau­fen­den Jahr um über 5 Pro­zent zuge­legt und über 1 Jahr 13 Pro­zent gewon­nen (Angabe Han­dels­blatt Börse). Der hier zu bespre­chende Fonds erzielte über drei Jahre eine annua­li­sierte Ren­dite von 1,94 Pro­zent, über 5 Jahre von 3,70 Pro­zent und über 10 Jahre von 8,15 Pro­zent.

Top-​​Käufe

nach Depot­ge­wichtWKN
1.Equi­nor ASA 675213
2.Essity AB B A2DS20
3.Com­pass Group PLC A2DR6K
4.Macqu. EM Fd SI A2PZQV
5.Wacker Che­mie AG WCH888