Top-Käufe
Die Käufe in der 1. Berichtswoche des Jahres 2022 hatten ein Volumen von 0,56 Mio. Euro. Davon entfielen 0,44 Mio. Euro auf Aktien und 0,12 Mio. auf Fonds. Darunter war auch der Rentenfonds Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF Distributing.
Wie wir im letzten Newsletter mit Rückgriff auf MSCI-Indizes zeigten, war 2021 in den meisten Industrieländern ein Jahr der Aktien, in den meisten Schwellenländern hingegen nicht. Wie sah es mit Anleihen aus? Deren Renditen stiegen 2021 in der Tendenz, und das bedeutet: die Kurse fielen im Trend.
Man kann das an breiteren Renten-Indizes ablesen. Der Standardindex für Investment Grade weltweit ist der sehr breite Bloomberg Global-Aggregate Total Return Index. Dessen Variante „Value Unhedged USD“ hatte über die vergangenen 12 Monate ein Minus von 4,96 Prozent; die Variante „Hedged USD“ weist für diesen Zeitraum ein Minus von 1,87 Prozent aus. Das Teilsegment des Bloomberg Gl.-Aggregate TR Value Unheged USD für Staatsanleihen (Bloomberg Global Treasury Total Return Index Value Unhedged) verlor in den vergangenen 12 Monaten 6,61 Prozent. Und der Indexwert des Teilsegments für Unternehmensanleihen (Bloomberg Global Corporate Total Return Index Value Unhedged USD) minderte sich um 3,24 Prozent.
Betrachtet man den Bond Index für die Unternehmen des Aktienindex S&P 500 (S&P 500 Bond Index), dann rutschte dieser über 1 Jahr um 1,2 Prozent nach unten. Die Indizes für Unternehmensanleihen von Bloomberg mit Investment Grade liegen für den vergangenen Jahreszeitraum alle im Minusbereich, nur High Yield Indizes liegen mehr oder weniger knapp über null.
Der im relativen Käufe-Ranking fünftplatzierte Vanguard-Renten-ETF bildet den Bloomberg Euro Aggregate Corporate Total Return Index Value Unhedged EU nach. Der verlor laut Bloomberg in den vergangenen 12 Monaten 1,48 Prozent (d.h. in Euro). Der Vanguard-ETF verlor in diesem Zeitraum in Euro um 1,68 Prozent, in USD um 8,79 Prozent.
Betrachten wir nun auch zwei Aktien-ETFs in den Topkäufelisten. Denn zwei im relativen Ranking haben explizit ein Nachhaltigkeitskürzel im Namen (ESG, SRI). Der zweitplatzierte UBS-Fonds repliziert den S&P 500 ESG Index USD. Das sind Titel des S&P 500, die einen Nachhaltigkeitsfilter passiert haben. Der lässt genug Unternehmen durch, um einen sehr breiten Index mit 312 Konstituenten mit dem üblichen IT-Staraufgebot ganz vorne hinzubekommen. Der Index hat in einem Jahr um 25,3 Prozent zugelegt, und war damit ein wenig besser als sein Mutterindex (22,11).
Die fünf größten Konstituenten sind: Apple (8,7 % Gewicht), Microsoft (8,3), Amazon (5,1), Tesla (3,1), Alphabet (2,9). Der ETF legte nach Berechnungen von JustETF in den letzten 12 Monaten um 35,3 Prozent in Euro bzw. um 25,4 Prozent in USD zu.
Auch der im relativen Ranking drittplatzierte iShares-ETF bildet einen Nachhaltigkeitsindex nach. Es handelt sich um den aus 115 Konstituenten bestehenden MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuels Index, der dem 432 Konstituenten starken MSCI Europe Index entnommen ist.
Dieses fossilgeschwächte SRI-Segment hatte 2021 einen Zuwachs in Euro von 26,67 Prozent, der Mutterindex kam auf 25,13 Prozent. Der ETF unserer Käufeliste steigerte sich 2021 um 26,5 Prozent in Euro bzw. 16,5 Prozent in USD. Demnach führte also in Europa gemäß MSCI-Index der Ausschluss der „Fossilen“ zu einer leichten Performance-Verbesserung.
Die Frage lautet: galt das generell? Und wie sieht der Vergleich mit den nichtfossilen Energieträgern aus? Der sehr breite, entwickelte und sich entwickelnde Märkte einschließende Weltindex MSCI ACWI IMI legte in USD im Jahr 2021 um 18,71 Prozent zu. Einer seiner Teilindizes bildet, um Bush Junior zu variieren, die Achse des Fossilen im Energiebereich ab: der MSCI ACWI Select Energy Producers Investable Market Index (IMI).
Er legte 2021 um 44,28 Prozent zu. Das soteriologische Moment vertritt im Energiebereich heute der MSCI ACWI IMI Effizient Energy Index. Er verlor im Jahr 2021 um 4 Prozent (in USD). Ein letztes Aufbäumen der Fossilen, während die Effizienten nur kurz Atem vor dem endgültigen Triumph schöpften? Wohl eher nicht, wenn man aktuellen Langfristprognosen zum Energiemix glauben möchte (etwa: Hans-Wilhelm Schiffer, 2020; „Projektionen zur weltweiten Energieversorgung im Vergleich“, Zeitschrift für Energiewirtschaft vol. 44).