Top-Käufe
Die Käufe in der 37. Berichtswoche summierten sich auf 3,30 Mio. Euro. Davon entfielen 2,58 Mio. Euro auf Fonds, 0,50 Mio. Euro auf Aktien, 0,10 Mio. Euro auf Anleihen und gleichfalls 0,10 Mio. Euro auf Derivate. Wie auch unter „Märkte und Favoriten“ erwähnt, verdankte sich der Fondsumsatz in der Berichtswoche vor allem einer Transaktion. Es handelt sich um den im Topkäufe-Ranking gemäß Volumen erstplatzierten Kauf.
Der betreffende Fonds trägt einen langen Namen, der ausgeschrieben wie folgt lautet: European Specialist Investment Funds – M&G European Credit Investment Fund Class E Fonds. Dass er schon länger bei den 3-Monats-Wertpapier-Favoriten die first-five-Gruppe anführt, bedeutet zweierlei. Erstens: Der Fonds war im letzten Vierteljahr häufig gefragt. Zweitens: Wir haben den Fonds deshalb schon besprochen. Wir verzichten daher an dieser Stelle auf einen weiteren Kommentar zu diesem Vehikel.
Stattdessen wenden wir uns dem (im absoluten Ranking) zweitplatzierten ETF zu. Auch dabei ist es sinnvoll, einmal die Bezeichnung des Fonds auszuschreiben. Dann heißt der Fonds: iShares STOXX Europe 600 Automobiles & Parts UCITS ETF (DE).
Die Nachrichten aus dem „klassischen“ Automobilbereich sind schon seit geraumer Zeit aus unterschiedlichen Gründen nicht sehr berauschend. Die Corona-Krise setzte der gerade auch in Deutschland gebeutelten Branche weiter zu. Zwar erholten sich die Automobilwerte seit dem Einbruch im März wieder kontinuierlich. Aber neue Ankündigungen der EU-Kommission zu verschärften Grenzwerten lassen die verunsicherte Branche auch aktuell in einem eher nervösen Zustand verharren.
Unser zweitplatzierter ETF ist ein aktienseitiges Abbild des Automobil-Sektors in Europa. Und dieser Industriezweig wird schwerpunktmäßig von deutschen Unternehmen bestimmt. Sie machen gegenwärtig rund 57 Prozent des Fondsportfolios aus. Der Fonds investiert in die 13 Aktien des Index direkt (physische Replikation). Die Top-5-Positionen sind derzeit (Stand 11.9.): Daimler (21,71%), Volkswagen (14,38%), Ferrari (11,50%), BMW (11,45%) und Michelin (9,56%). Anfang 2018 erklomm der Fonds-Wert sein bisheriges Maximum. Es lag bei knapp über 64 Euro. Im Jahr 2018 ging es dann im Trend abwärts. Im Jahr 2019 bewegte sich die Performance bis November seitwärts. Dann zeigte der Trend wieder nach unten. Der Tiefpunkt wurde nach dem Corona-Einbruch am 23. März 2020 mit 25,5 Euro erreicht.
Die nachfolgende Erholung führte auf knapp 42 Euro am Ende der Berichtswoche. Morningstar gibt für den ETF folgende Performance-Daten an: im laufenden Jahr minus 11,53%; über 3 Jahre minus 5,91% p.a.; über 5 Jahre minus 1,07% p.a.; über 10 Jahre plus 7,27%t p.a. Interessant sind auch die Ratings von Morningstar.
Morningstar vergibt für die risikoadjustierte Rendite einen einzigen Stern für jeden einzelnen Zeitraum (3J.; 5 J.; 10 J.; gesamt). Einen Stern gibt es für die schlechtesten 10% einer Kategorie. Entscheidend ist dabei selbstverständlich die Kategorie. Morningstar ordnet den Automobil-ETF in die Obergruppe „Branchen: Konsumgüter und Dienstleistungen“ ein. Diese Kategorie hat sich aber insbesondere seit Anfang 2018 im Durchschnitt deutlich stärker entwickelt als der Automobil-Sektor.
Der grundlegende neuralgischer Punkt des Automobil-Sektors ist bekanntlich die Nachhaltigkeit der Produkte. Jedenfalls aus der Sicht vieler Beobachter und der breiten Öffentlichkeit. Deshalb ist das Nachhaltigkeitsrating hier von besonderem Interesse. Morningstar vergibt für die Nachhaltigkeit dieses Branchen-ETFs nur zwei Globen. Das ist eine unterdurchschnittliche Bewertung.