Top-Käufe
Die Käufe in der 41. Berichtswoche summierten sich auf 1,72 Mio. Euro. Davon entfielen 0,93 Mio. Euro auf Aktien, 0,79 Mio. Euro auf Anleihen und 0,24 Mio. Euro auf Derivate. In Fonds wurde in der Berichtswoche nicht investiert.
Bevor wir auf einzelne Käufe eingehen, möchten wir kurz auf das eigentliche längerfristige Ziel der getätigten Käufe (und Verkäufe), auf die Depotperformance eingehen. Ende der 41. Berichtswoche kamen die Depots der konservativen Risikoklasse, in denen Anleihen dominieren, auf einen Indexstand von 154,49 Punkten, was einer Performance seit Jahresbeginn (YTD) von 6,92 Prozent entspricht. Das ist nur wenig schlechter als das bisherige Jahresmaximum, das vor zwei Wochen mit 155,13 Prozent erreicht worden war (YTD 7,35 Prozent).
Bei der moderat dynamischen Risikoklasse, in der Aktien dominieren, machten sich die Rückgänge der Aktienkurse in diesem Monat stärker bemerkbar. Bei dieser Klasse wurde das bisherige Jahresmaximum Ende der 37ten Woche mit 199,18 Punkten (YTD 13,50 Prozent) erreicht. Nach 198,84 Punkten (YTD 13,31 Prozent) vor zwei Wochen lag der Index Ende der 41. Woche bei 197,70 Prozent, was einer Steigerung seit Jahresbeginn von 12,66 Prozent entspricht.
Der volumenstärkste Kauf in der 41. Woche war eine Investition in eine 9-Jährige Unternehmensanleihe mit einem 2,045-Prozent-Kupon des tschechischen Energieversorgers Ep Infrastructure, der auf Gastransport und –speicherung sowie Erzeugung und Verteilung von Wärme und Strom spezialisiert ist. Nach Angaben von Bendbook (fixed.income.org) gehört das Unternehmen, gemessen am operativen Gewinn (EBITDA), zu den fünf größten Industriekonzernen in der Tschechischen Republik.
Die Anleihe im Volumen von 500 Mio. Euro und mit einer 1.000er Stückelung (also 500.000 Euro pro Stück) wurde am 9. Oktober – am Mittwoch der Berichtswoche – emittiert. Aktuell (15.10.) liegt der Kurs bereits bei 97,99 Prozent, was einer Rendite von 2,3 Prozent entspricht.
Beiersdorf, der Konsumgüterkonzern und Spezialist für Oberflächenbehandlung, schreibt auf seiner homepage: „Unsere grenzenlose Leidenschaft für die Hautpflege ist es, was uns auszeichnet.“ Diese Leidenschaft gilt offenbar auch für den Erhalt von Kunstwerken. Denn die letzte Meldung, die der Konzern Anfang September online stellte, ist überschrieben mit: „Beiersdorf launcht Hautpflegemarke für tätowierte Haut“.
Noch mehr dürften aber die meisten Anleger die Meldungen am 29. Oktober interessieren, denn an diesem Tag werden die neuesten Zahlen veröffentlicht. Die Beiersdorf-Aktie hat im letzten Monat, dem Trend folgend, um 4,7 Prozent verloren, über den Zeitraum der vergangenen 12 Monate ging es aber um 16,5 Prozent nach oben. Der Kurs liegt aktuell (15.10.) bei knapp 106 Euro. Die Analysten kommen bei der Einschätzung der Aktie derzeit zu einem gemischten Urteil: während etwa UBS am 10.10. mit „Sell“ bewertete, sprach die DZ-Bank am 11.10. eine Kaufempfehlung aus. Von 9 Analysten, die im Oktober die Aktie bewerteten, optierten 3 für „Buy“, 4 für „Sell“ und 2 für „Hold“.
Charles Eden von UBS begründet nach dpa-Angaben die Sell-Bewertung (Kursziel 96 Euro) – trotz der Erwartung, dass die Absatzmengen höher als im Vorquartal sein dürften – u.a. mit schlechterem Wetter (wo auch immer) im Vergleich zum Vorjahr (weniger Sonnenschutzmittel). Die DZ Bank stufte die Aktie hingegen von „Hold“ auf „Buy“ hoch und erhöhte das Kursziel von 105 auf 124 Euro. Gründe dafür u.a.: Erfolge bei der Umsetzung des Strategieprogramms bereits nach wenigen Monaten; Erwartung von profitablem Wachstum, das nach Ansicht des Analysten Thomas Maul auch bei Nachlassen der Konjunktur nicht allzu stark gebremst werden dürfte.