Top-Käufe
Weil mit der 35. Berichtswoche auch der Handelsmonat August zu Ende ging, wollen wir zunächst ein wenig auf die Monatskäufe eingehen.
Im August investierten die Vermögensverwaltungen, die ihre Handelsdaten für den Newsletter übermittelten, insgesamt im Wert von 13,56 Mio. Euro. Davon entfielen 6,28 Mio. Euro auf Anleihen, 2,73 Mio. Euro auf Aktien, 2,42 Mio. Euro auf Derivate und 2,14 Mio. Euro auf Fonds.
Gerade bei Derivaten ging der größte Teil des Investitionsvolumens auf das Konto von Goldprodukten. Es führt denn auch in der Rangliste der absoluten Käufe ein Gold-ETC – und zwar derselbe, der es bis Ende der Berichtswoche in unserem 3-Monats-Wertpapierranking auf den fünften Rang schaffte (siehe „Märkte und Favoriten“). Angesichts des relativ hohen Volumen-Anteils Festverzinslicher an den Käufen ist erfahrungsgemäß zu erwarten, dass Anleihen im absoluten Kaufranking des Monats unter den first five stark vertreten sind. Und diese Erwartung wurde im August nicht enttäuscht: die Plätze 2 bis 5 gingen an Unternehmensanleihen: 2) 0,869-Prozent-Fce Bank Plc 17/21; 3) 2,5-Prozent-Gaz Capital 18/26; 4) 1,125-Prozent-Heidfinllux 19/27; 5) 2,25-Prozent– Voestalpine 14/21.
Kommen wir nun zur 35. Berichtswoche, in der vom 26. bis 30. August gehandelt wurde. Die Käufe in Höhe von 2,52 Mio. Euro verteilten sich auf Anleihen (1,51 Mio., Euro), Aktien (0,75 Mio. Euro) und Fonds (0,26 Mio. Euro).
Ganz oben im absoluten Ranking steht die 2,25-Prozent-Voestalpine-Anleihe, die im Monats-Volumen-Ranking der Käufe auf Rang 5 platziert ist und bis Woche 32 längere Zeit immer mal wieder in unserem Wertpapierfavoriten-Ranking unter die first five kam, dann aber aufgrund des wandernden Zeitfensters herausgefallen ist. In der Berichtswoche stand diese Anleihe wieder auf dem Einkaufszettel einer Vermögensverwaltung aus dem Süden unseres Erfassungsgebiets. Seit Ende Mai hat der Kurs der Anleihe zugelegt. Dementsprechend ist die Rendite, sofern die Anleihe bis zum Datum der Fälligkeit am 14. Oktober 2021 gehalten wird, gefallen; sie liegt derzeit bei 0,39 Prozent.
In die zweitplatzierten Wertpapiere, Infineon-Aktien, investierte in der Berichtswoche bei einem Kurs von 15,25 Euro ein Haus, das gleichfalls im Süden Deutschlands beheimatet ist. Wenn es nach UBS-Analyst Nicolaus Gaudois geht, dessen Einschätzung der Branche am 15.8. veröffentlich wurde, dann sollte der Kurs der Infineon-Aktie in absehbarer Zeit auf 23,50 Euro steigen – das ist jedenfalls das Kursziel, das er angibt. Und das, obwohl er am globalen Halbleitermarkt derzeit neben Licht auch Schatten sieht und die Branchenperspektiven in nächster Zeit beim Umsatz herausfordernd seien. Daher sei Stock Picking innerhalb der Branche angesagt, und hier erachtet er dann Infineon als einen Kauf.
Auf Position 1 in der relativen Kaufliste steht ein halbjährlich ausschüttender Renten-ETF, der in Anleihen aus Schwellenländern investiert. Referenzindex, der physisch mit Hilfe eines Sampling-Verfahrens nachgebildet werden soll, ist der Bloomberg Barclays Emerging Markets Local Currency Liquid Government Bond Index. Dabei handelt es sich um einen „länderspezifischen Index, der einen breiten Maßstab für die Performance des liquiden Marktes für auf Lokalwährungen lautende Anleihen der Emerging Markets bilden soll. Er begrenzt das Engagement je Land auf maximal 10 Prozent und verteilt den überschüssigen Marktwert anteilig auf den gesamten Index“ (Factsheet). Bei den Wertpapieren handelt es sich um Staatsanleihen aller Laufzeiten, wobei die durchschnittliche Restlaufzeit derzeit bei 8,72 Jahren liegt. Die first five bei den Ländern, in deren Papiere angelegt wird, sind derzeit: Südkorea, Brasilien, Indonesien, Malaysia, Thailand. Die annualisierte Rendite des Fonds (nach Kosten) wird über ein Jahr mit 8,25 Prozent, über drei Jahre mit 3,22 Prozent, über fünf Jahre mit –0,72 Prozent angegeben.