Käufe

Die Käufe der 37. Berichts­wo­che in Höhe von 1,96 Mio. Euro teil­ten sich wie folgt auf: Aktien 1,18 Mio. Euro; Anlei­hen 0,70; Fonds 0,05; Deri­vate 0,03. Die Domi­nanz von Aktien bei den Käu­fen äußert sich auch in der Zusam­men­set­zung der first five im abso­lu­ten Käufe-​​Ranking: vier Aktien– und eine Anleihen-​​Transaktion.

Die auf Platz 1 ran­gie­rende, kei­nen Kupon (0,00%) zah­lende Frankreich-​​Anleihe wurde am 25. März 2018 emit­tiert und wird 6 Jahre spä­ter fäl­lig. Der Emis­si­ons­preis betrug 99,85, der­zeit gibt die Börse Stutt­gart den Kurs mit 99,21 und die Ren­dite mit 0,14% an.

Eine Ver­mö­gens­ver­wal­tung hat am 12. Sep­tem­ber in Aktien des welt­größ­ten Berg­bau­kon­zerns BHP Bil­li­ton PLC mit Haupt­sitz in Mel­bourne, Aus­tra­lien, inves­tiert. Von einer Aus­wahl von 8 Ana­lys­ten­ein­schät­zun­gen bei finan​zen​.net emp­feh­len der­zeit 5 Buy und 3 Hold. Am 11.09. war bei dpa zu lesen: „Die US-​​Bank Citi­group hat die Aktie von BHP Bil­li­ton auf die ‚Focus List Europe‘ gesetzt. Die Ein­stu­fung lau­tet wei­ter­hin ‚Buy‘ mit einem Kurs­ziel, das von 1800 auf 1900 Pence ange­ho­ben wurde. BHP sei nun ihr ‚Key Pick‘ unter den Minen­be­trei­bern, schrie­ben Ana­lys­tin Elise Badoy und ihre Kol­le­gen in einer am Diens­tag vor­lie­gen­den Stu­die. Die unter­durch­schnitt­li­che Kurs­ent­wick­lung ver­gli­chen mit ande­ren Minen­wer­ten der ver­gan­ge­nen fünf Jahre sollte zu Ende sein. Statt­des­sen von der Liste gestri­chen wurde das Papier von Rio Tinto.“ Der Kurs von BHP fiel nach kräf­ti­gen Kurs­an­stie­gen im April und Mai und einer som­mer­li­chen Seit­wärts­be­we­gung seit Ende August auf bis zu 1495 Pence am 11. Sep­tem­ber. Aktu­ell liegt er bei 1550 Pence. Hin­ter­grund der jüngs­ten Kurs­be­we­gun­gen dürfte sein, dass BHP Ende August einen Ein­bruch beim Gewinn im Geschäfts­jahr 2017/​18 um 37 Pro­zent gegen­über dem Vor­jahr bekannt gab. Haupt­gründe waren Abschrei­bun­gen in Höhe von 2,8 Mil­li­ar­den Dol­lar im über Jahre ver­lust­rei­chen US-​​Schieferöl-​​Geschäft sowie Belas­tun­gen aus der US-​​Steuerreform. Im ope­ra­ti­ven Geschäft lief es deut­lich bes­ser, dort konnte der Umsatz um 20 Pro­zent auf 45,81 Mil­li­ar­den Dol­lar gestei­gert wer­den. Der um Son­der­be­las­tun­gen berei­nigte Gewinn erhöhte sich dann auch um 33 Pro­zent auf 8,93 Mil­li­ar­den Dol­lar. Mit dem kürz­lich voll­zo­ge­nen Ver­kauf der US-​​Schieferölsparte an BP erzielte BHP 10,5 Mil­li­ar­den US-​​Dollar. Daran lässt man nun auch die Aktio­näre par­ti­zi­pie­ren: für das ver­gan­gene Geschäfts­jahr 2017/​18 zahlt BHP 1,18 US-​​Dollar je Aktie, das ent­spricht einer Erhö­hung von 42% gegen­über dem Vor­jahr. Man­chem Leser ist viel­leicht gerade auf­ge­fal­len, dass wir nur BHP schrei­ben und Bil­li­ton weg­las­sen. Das kürzt ab, ist aber auch ganz im Sinne der Geschäfts­lei­tung von BHP. Denn die neu­este Mel­dung sagt, dass BHP Bil­li­ton die Aktio­näre auf der nächs­ten Haupt­ver­samm­lung abstim­men las­sen will, den Namens-​​Bestandteil Bil­li­ton zu kap­pen und sich nur noch BHP zu nen­nen. Ob das jener Bal­last ist, den man abwer­fen muss, um dem Akti­en­kurs nach­hal­ti­gen Auf­trieb zu ver­lei­hen? Es scheint sich hier­bei weni­ger um eine iden­ti­täts­sen­ti­men­tale Rück­be­sin­nung auf die aus­tra­li­schen Wur­zeln – das aus­tra­li­sche Unter­neh­men BHP fusio­nierte 2001 mit dem bri­ti­schen Kon­kur­ren­ten Bil­li­ton – zu han­deln, son­dern wohl mehr um eine stra­te­gi­sche Neu­aus­rich­tung. So for­dert zum Bei­spiel der akti­vis­ti­sche Hedge Fonds Elliott Advi­sers, der 5% am Unter­neh­men hält, die anglo-​​australische Struk­tur zum Nut­zen des Share­hol­der Values – also zur Hebung von Akti­en­kur­sen und Divi­den­den – zuguns­ten einer aus­tra­li­schen zu been­den.